張平沼小檔案
- 年齡:79歲
- 家庭:已婚,育有3子1女
- 學歷:中興法商法律系畢業(現台北大學)、司訓所第9期結業
- 現職:耀華集團總裁
- 經歷:全國商業總會理事長、立委、法官、檢察官
註:轉投資愛地雅,並創立燿華電子、金鼎證券及富喬工業等上市櫃公司
愛地雅小檔案
- 成 立:1980年
- 董事長:張元賓
- 資本額:18億元
- 產業別:自行車製造銷售
- 總公司:台中梧棲,另在中國及波蘭設廠
11月7日,美國期中選舉結果揭曉,代表民主黨在賓州角逐眾議員的Madeleine Dean(瑪德琳‧迪恩)脫穎而出,不過,台灣民眾萬萬沒料到,這場相隔上萬里的選戰,居然牽扯到台灣第三大自行車廠、生產及銷售知名富士(Fuji)自行車的老牌上櫃公司愛地雅。
本刊掌握,早在投票前一個半月,美國現存歷史第三悠久的《費城詢問報》,9月19日就曾率先質疑,Dean公布的家族財務文件,未如實揭露她的丈夫Cunnane在美國自行車大廠Advanced Sport INc.(ASI)擔任執行長的海外投資狀況,引起輿論關注。
愛地雅沒錢 卻到海外投資
根據資料顯示, Cunnane擔任ASI執行長期間,獲得台灣愛地雅陸續投資高達2,700萬美元(約新台幣8.1億元)。愛地雅由金鼎證集團前總裁張平沼家族持有,Cunnane在財務資料中曾自揭擁有ASI控股公司ASE約55%的股權,市價介於100萬到500萬美元之間,推估旗下的ASI資本額不可能比母公ASE司高,但愛地雅卻在2016年前後以高達數倍的價差,溢價6億元去買一家境外公司股權,不免令人起疑。
巧合的是,資本額18億元的愛地雅,自2016年宣布投資ASI後,股價從2014年高點23.6元一路下殺,今年11月一度跌到只剩7.18多元,腰斬再腰斬讓投資人叫苦連天,期間還多次辦理現金增資及發行可轉換債,母公司明明已沒有錢,卻還要硬著頭皮去海外投資,過程疑點重重,調查局接獲相關資料認為其中確有異常之處,已立案調查,要全力釐清疑點。
除了台灣有調查局正在調查本案,美國媒體則將關注的焦點擺在眾議員Dean是否隱匿財務。Dean今年4月向美國國會申報的財務資料,不僅未詳述老公持有股權的ASE公司,連結至另一家英屬維京群島公司Jadeland Pacific的金流,也未揭露該公司幕後的經營者及營業性質。
面對美媒質疑,Cunnane始終不願透露Jadeland Pacific是由誰成立或控制,僅說擁有者非美國裔,甚至撇清和該公司的設立有關,提到相關人員的背景時還一律保密到底,深怕被這家神祕的Jadeland Pacific境外公司波及,成為競選對手質疑的焦點。
不過,攤開國內上市櫃公司的財報仔細檢視,愛地雅這幾年投資ASI的金額至少是Dean夫婦持股的5倍,不禁令人懷疑愛地雅甘願花大錢,讓Cunnane擔任ASI執行長主導營運,是否為掩護Jadeland Pacific為愛地雅張平沼家族所掌控的事實。
投資股價跌 過程疑點重重
本刊調查,愛地雅早在2004年就投資ASI 420萬美元,2016年又投入700萬美元,2017年1月,愛地雅發行1,000萬美元可轉換債,同年11月又推出1,000萬美元現金增資案,隔月就宣布孫公司投資ASI 2,000萬美元,並取得50%股權,投資金額恰巧與從市場募得的資金相同。
此外,愛地雅擁有ASI高達58%的股權,卻未在今年第二季將其合併列在財報,僅在資產負債表列為長期投資。懸疑的是,今年第二季財報,愛地雅將ASI的股東權益價值列為4,000萬美元,但愛地雅砸錢投資,ASI在此階段的獲利卻只有32萬美元。
愛地雅是國內第三大自行車廠,已成立30年,在台中、中國東莞、東歐波蘭等地設有生產線,年組車輛超過百萬台,行銷多國。旗下的富士自行車是美國銷售前十大品牌,主打萬元以上的中、高檔登山車與公路車,頗受消費者好評。
愛地雅2001年掛牌,到了2009年股價曾漲到26元,近來雖多次發布利多消息,包括股東會通過辦理6億元私募案,急欲擴增波蘭廠的電動車產能,搶攻代工訂單等,不料股價卻是腰斬再腰斬,如今連掛牌價的一半都不到,令投資人哀鴻遍野。
交棒第二代 頻爆工安問題
一手打造愛地雅的幕後推手張平沼,已年近80,曾任立委及商總理事長,政商實力不容小覷,不過,張平沼家族近來衰事連連,身陷連動債、結構債等官司風暴,部分官司仍在進行中,3年前又因爭奪商總理事長失敗,另起爐灶創立台灣商總,並擔任首屆理事長,但影響力已大不如前。
如今,張平沼雖淡出事業,將家族掌控的上市櫃公司,包括燿華、富喬及愛地雅等公司陸續交棒給第二代,但爭議依舊不斷,例如被視為金雞母的印刷電路板大廠燿華,短短2年內就爆發4場重大工安意外,2015年4月土城廠起火,因廠內存放不少柴油等易燃物,大火燒了18個小時才撲滅。
同年7月,宜蘭廠氣爆灼傷一名員工,2017年6月,宜蘭廠又發生員工清理廢水槽,吸入硫化氫造成4死2傷的慘劇,未料,去年9月底,土城廠再度發生嚴重火警,造成11名消防員手部及頸部遭強酸強鹼灼傷的意外。
除了耀華的工安問題令人擔憂,張平沼的二兒子張元賓接掌愛地雅後也惹上官司,前年6月,漢微科宣布接受荷商ASML併購,ASML將以現金收購漢微科全部流通在外的股份,總交易金額約新台幣1,000億元,由於融資餘額明顯增加,檢調懷疑有人涉及內線交易,想要藉此海撈一票。
經深入調查,檢調原本懷疑,有「外資圈第一美女」之稱的瑞士信貸台灣區首位女董事總經理邱慧平,可能將消息透露給老公許耀仁,悄悄買進漢微科股票,套利2,000萬元,不過,後來因查無犯罪證據,將全案做出不起訴確定,但張元賓與妻子蘇姵萱被懷疑涉及內線交易,分別被檢方以300萬元及200萬元交保,日前獲得不起訴。
父子官司多 家族爭議不少
此外,張平沼的長子張元銘也惹出一身的麻煩,過去他擔任金鼎董事長期間,金管會曾發現金鼎證自營部門投資的股票過度集中在燿華、富喬及愛地雅等自家上櫃公司等疏失,曾將張元銘停職3次,每次時間長達一年,創下台灣證券史上被停職最多次的證券公司董事長紀錄。
張平沼父子的官司不斷,家族事業爭議也不少,如今愛地雅赴美投資惹議,是否藉此將資金挪往美國,或試圖介入美國期中選舉?諸多疑點仍有待司法釐清。
愛地雅:絕無不法
愛地雅表示,ASI是該公司在美國的主要客戶,雙方建立策略聯盟,早期愛地雅持有ASI股權約17%,隨ASI擴大,ASI在2016年與其通路商合併,成立ASE控股公司,愛地雅對ASE投資700萬美元。至於2017年12月,愛地雅曾發重訊宣稱投資ASI達2,000萬美元,愛地雅則稱其中包含以債作股方式增加對ASI公司持股,愛地雅實際投資ASI公司現金為2004年投資的400萬美元,及2006年投資ASE的700萬美元,合計共1,100萬美元,絕非本刊所稱的2,700萬美元。此外,愛地雅在2017年發行可轉換公司債及辦理現金增資,乃為改善公司財務結構,相關金流受主管機關監理,並無本刊所稱將市場募得資金投入ASI。
愛地雅還稱,Jadeland Pacific與該公司及前、現任董座張平沼或張元賓完全無關。至於ASI與通路商合併時,併購估價值即高達5,000萬美元,由於ASI年營收超過6,000萬美元,幾經談判,才將併購估價值設為4,000萬美元,由愛地雅以債作股方式收購ASI,交易符合交易常規,且對愛地雅及股東權益並無侵害。至於愛地雅未在2018年第2季中將ASI列在合併財務報表,是因愛地雅對於ASI僅持有50%股權,持股未過半,對於ASI無實質控制權,依照國際會計準則,無須將ASI財務報告與愛地雅公司結合製作合併財務報表,絕無不法。