債券

利率和債券價格呈反向關係，降息時，債券價值（市價）會上漲，因此有利於債市行情，再從中找出債性活潑的債券商品，可用「債券平均有效存續期間」來判斷，存續期間越長的債券，受利率影響的敏感度就越大，未來利率若下降超乎預期時，存續期間長的債券，上漲會比較多。

新年的鐘聲即將敲響，這不僅是回顧過往一年成果的時刻，更是展望未來、為投資提前佈局的黃金時機！瀚亞投信預估，2025年全球市場將支撐美股維持牛市格局，但隨著川普2.0時代來臨，若全面調高關稅，全球投資人都將受到影響，建議投資人維持多重資產的配置，才能因應通膨及利率造成的不確定性！究竟2025年將呈現何種走勢？我們又該如何提前規劃，為未來做好準備呢？現在，就跟著我們一起，讓財富如蛇蜿蜒入家，為自己的財務自由點燃新年的曙光吧！

年末是檢查投資組合的好時機。首先，在每年的最後一個營業日，紀錄當時的投資部位總價值，然後計算從前一年年底，到這一年年底的增減，就可以知道投資組合的表現。

美國大選結束，進入2025年，全球經濟從政治不確定，轉變為政策不確定。對金融市場來說，新政策上路對經濟成長及通膨具體影響為何，目前不得而知，但只要投資人心中擬定3套劇本，不論哪一個版本成真，都有相對應的股債配置，謹記進可攻、退可守才是上策。

降息循環啟動，儘管短線震盪，但以長線來看，債市回春令人期待，尤其是長債因價格波動大，投資人可享較豐厚的價差，其中，超長天期的零息美債賺最大，能掌握最肥碩的波段價差。如今國內市場上出現首檔零息債券ETF，對於想積極在債市追求資本利得的投資人可多留意。

長債因價格波動大，在降息循環中，投資人可享豐厚的價差，而相較於坊間常見的附息債券，還有一種零息債券，發行價通常相對同天期附息債券發行價來得低，更適合想在債市中積極追求資本利得的投資人。國內市場上也推出首檔零息債券ETF，投資更方便，不必在海外券商開戶或透過複委託，只要有台股證券戶頭，都能交易。

勞保、勞退是兩種不同退休金制度，很多人傻傻分不清！精算達人怪老子強調，在退休金規劃金字塔中，勞保屬於最底層的社會保險；勞退則是第二層的職業保險，由公司及個人自行提撥。但很多上班族並未自提，等於放棄優惠！還有勞保與勞退最佳請領方式不同，掌握其中要訣才能聰明退休。

上週四（11月7日）美國聯準會宣布降息1碼，是自9月以來第2次降息，聯邦資金利率來到4.5％至4.75％，雖符合一般市場預期，但面對川普重新執掌白宮，上任後將推動減稅、擴大基礎建設等政策，引發通膨再起疑慮，讓手中握滿債券資產的投資人不禁想問，現在該做什麼調整？

基富通在2019年推出退休系列基金9檔，2021年再推出好好退休系列，以低經理費、免手續費等優惠吸引投資人參與，鼓勵大家及早準備退休。5年過去，有投資人抱怨績效差而出場，但財經專家表示，退休平台基金本來就以穩健、不大賠、不大賺為主，建議調整心態，長期定期定額投資。

投資達人股市隱者在2年前處於投資低潮期，經歷過大賺大賠讓他重新思考什麼才是投資底氣？原來，除了技術性的選股外，平穩心態和通透的財富觀也是必要因子，現在的他就算不盯盤也能創造超過30%的年化報酬率，順利在生活和投資間取得平衡，找到屬於他的財富自由。

曾被視為少年股神、在金控管理部位高達60億元的投資達人股市隱者，分享前2年慘賠千萬元的心路歷程，進而體悟出穩健獲利的心法：買進被低估的贏勢股，耐心等待！如今他就算不盯盤，年化報酬率也能超過30％，重新在投資和生活間取得平衡。

9月底的最後一週，北京政府祭出瘋狂的救市政策。首先，中央銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局長李雲澤、中國證券監督管理委員會主席吳清召開聯合記者會，宣布調降銀行存款準備金率，釋出人民幣1兆元的強力貨幣、同時調降利率，還破天荒宣布了「支持股票市場穩定發展」的新政策，中央銀行直接派錢給證券、基金、保險公司，擺明要狂拉股市。