債券

美股市場牽動著全球金融走勢，在川普總統上任後，有相當多新政策，政策核心皆是環繞「美國利益優先」，再利用川普的談判技巧，搭配貿易戰、關稅等策略，換取對美國有利的條件，達到「讓美國再次偉大」的目標。富邦台美雙星多重資產基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金）經理人薛博升指出，回顧過去5年的股市表現，美國股市絕大多數是優於全球市場的。因此這一次的關稅議題，預估最終還是會讓美國打下技術保護、資源保護的基礎，鞏固美國大型股領導全球股市的態勢。

因川普關稅雜音使股市波動加劇，近期資金由股轉債、尋求避風港趨勢明顯；先前抱怨被債券慘套的投資人，現在發現股債平衡配置的重要。精算達人怪老子表示，目前債券殖利率仍具吸引力，若無法承受股市大震盪，現在仍可進場；但已滿手債券的他，則有不同盤算。

台灣隊在世界12強棒球賽勇奪世界冠軍，超人氣啦啦隊成員林襄自費到場、快閃東京巨蛋應援，引起日本媒體高度關注，形容她是「世界級的美女」；而螢光幕前蹦蹦跳跳笑開懷的林襄，私底下卻是精打細算一族，不僅勤記帳，積極打造被動收入，如今更是有殼一族。

利率和債券價格呈反向關係，降息時，債券價值（市價）會上漲，因此有利於債市行情，再從中找出債性活潑的債券商品，可用「債券平均有效存續期間」來判斷，存續期間越長的債券，受利率影響的敏感度就越大，未來利率若下降超乎預期時，存續期間長的債券，上漲會比較多。

新年的鐘聲即將敲響，這不僅是回顧過往一年成果的時刻，更是展望未來、為投資提前佈局的黃金時機！瀚亞投信預估，2025年全球市場將支撐美股維持牛市格局，但隨著川普2.0時代來臨，若全面調高關稅，全球投資人都將受到影響，建議投資人維持多重資產的配置，才能因應通膨及利率造成的不確定性！究竟2025年將呈現何種走勢？我們又該如何提前規劃，為未來做好準備呢？現在，就跟著我們一起，讓財富如蛇蜿蜒入家，為自己的財務自由點燃新年的曙光吧！

年末是檢查投資組合的好時機。首先，在每年的最後一個營業日，紀錄當時的投資部位總價值，然後計算從前一年年底，到這一年年底的增減，就可以知道投資組合的表現。

美國大選結束，進入2025年，全球經濟從政治不確定，轉變為政策不確定。對金融市場來說，新政策上路對經濟成長及通膨具體影響為何，目前不得而知，但只要投資人心中擬定3套劇本，不論哪一個版本成真，都有相對應的股債配置，謹記進可攻、退可守才是上策。

降息循環啟動，儘管短線震盪，但以長線來看，債市回春令人期待，尤其是長債因價格波動大，投資人可享較豐厚的價差，其中，超長天期的零息美債賺最大，能掌握最肥碩的波段價差。如今國內市場上出現首檔零息債券ETF，對於想積極在債市追求資本利得的投資人可多留意。

長債因價格波動大，在降息循環中，投資人可享豐厚的價差，而相較於坊間常見的附息債券，還有一種零息債券，發行價通常相對同天期附息債券發行價來得低，更適合想在債市中積極追求資本利得的投資人。國內市場上也推出首檔零息債券ETF，投資更方便，不必在海外券商開戶或透過複委託，只要有台股證券戶頭，都能交易。

勞保、勞退是兩種不同退休金制度，很多人傻傻分不清！精算達人怪老子強調，在退休金規劃金字塔中，勞保屬於最底層的社會保險；勞退則是第二層的職業保險，由公司及個人自行提撥。但很多上班族並未自提，等於放棄優惠！還有勞保與勞退最佳請領方式不同，掌握其中要訣才能聰明退休。

上週四（11月7日）美國聯準會宣布降息1碼，是自9月以來第2次降息，聯邦資金利率來到4.5％至4.75％，雖符合一般市場預期，但面對川普重新執掌白宮，上任後將推動減稅、擴大基礎建設等政策，引發通膨再起疑慮，讓手中握滿債券資產的投資人不禁想問，現在該做什麼調整？

基富通在2019年推出退休系列基金9檔，2021年再推出好好退休系列，以低經理費、免手續費等優惠吸引投資人參與，鼓勵大家及早準備退休。5年過去，有投資人抱怨績效差而出場，但財經專家表示，退休平台基金本來就以穩健、不大賠、不大賺為主，建議調整心態，長期定期定額投資。