資料中心

「兩年前很多人認為AI還是個傳說，很多人懷疑 Data Center 會不會是個泡沫？但走到現在，已經有『一個人』就能用AI開公司、一個人就能拍電影，美國有超強的自動駕駛，中國的快遞可以用無人機，要更多算力，是很明顯的大趨勢！」雲豹能源副總經理譚宇軒接受本刊專訪時表示，成立「雲豹超算」，正式切入AI資料中心（AIDC）市場。

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳身價高達1820億美元（約新台幣5.7兆元），若美國加州「億萬富豪稅」過關，未來5年可能得多繳約80億美元（約新台幣2537億元）稅金。面對驚人的帳單，黃仁勳絲毫不抗拒，他認為，能繳得起這筆錢是一種「特權」與「責任」，還幽默表示：「我不怕繳稅，我只怕變窮。」

AI算力需求持續升溫，台灣微軟總經理卞志祥表示，全球算力需求過去2、3年持續大於供給，未來2至3年仍看不到供需反轉。微軟也同步擴大台灣算力布局，資料中心將由目前2座增至4座，服務項目從70多項增加至200多項，優先滿足政府、醫療、金融、電信等對資料主權及法規要求較高的客戶。

AI三巨頭接連「踩煞車」，市場擔憂AI需求是否會跟著降溫；群益投顧董事長蔡明彥表示，大型雲端業者（CSP）還在投入資本支出，台灣AI產業訂單能見度看到明年，需求沒有明顯變化。不過，台股4月至7月漲幅驚人，不少利多已提前反映在股價上，進入高檔整理，需要時間消化。

AI資料中心在美國竟然成為嫌惡設施！「反 AI資料中心運動」成為在11月3日投票的美國期中選舉的熱門議題，從聯邦參眾議員、各州州長到各城鎮地方議會，幾乎所有候選人都必須表態；更糟的是，川普提油救火，他批評反資料中心的城鎮將陷入「貧困、犯罪和破敗」，還給當地議員與民眾戴上「中共同路人」的紅帽子，川普刻意與多數民意對撞，給原本就居於劣勢的共和黨候選人雪上加霜，加大了他自己選後跛腳的機率。

本週是「超級央行週」，聯準會（Fed）、日本央行及英國央行等主要央行將陸續公布利率決策；與此同時，AI產業也掀起一波討論，Anthropic執行長阿莫戴（Dario Amodei）、OpenAI執行長奧特曼（Sam Altman）及xAI負責人馬斯克（Elon Musk）接連表態，認為AI發展腳步可以放慢。利率政策與AI發展都受到市場關注，央行接下來的決策也可能影響資金流向，牽動科技股與AI供應鏈表現。

台股指數仍在高檔，但企業基本面已開始出現分化。8月上市櫃公司營收創新高家數為162家，低於7月211家、也少於6月187家，顯示部分企業成長碰到瓶頸。當市場不再是「有AI就漲」，下一階段選股關鍵將回到訂單、獲利與成長能見度，真正能把AI題材變成現金流的公司，才有機會撐住高評價。

日本Nand Flash（快閃記憶體）大廠鎧俠執行長太田裕雄示警記憶體漲夠了！太田接受彭博訪問時表示，記憶體價格已經漲得夠多了，他已經要求業務團隊不要大幅提高資料中心業者的價格，以免打擊AI產業的投資意願。即使是超大規模的業者，預算也是有限的，如果價格繼續失控上漲，最終恐傷害AI的投資意願，反過來衝擊整體記憶體市場與長期成長。

鎧俠執行長太田裕雄喊出「記憶體價格漲夠了」，要求業務不要大幅調高資料中心客戶價格。市場關注這項轉向將牽動群聯、威剛、十銓等台系NAND業者，過去低價備貨後享有的庫存增值與漲價紅利，後續恐不再像前幾季快速擴大。

輝達執行長黃仁勳今天在法說會中表示，輝達目前看到的需求成長遠高於七０％，明年的成長之所以預估七成，主要是因為目前能掌握的供應能力，如果不受供應限制，成長會高得多，輝達已經取得大量供應，但仍需要更多產能，因此接下來還會持續與供應鏈合作，增加實際交付給客戶的算力。輝達財務長隨後補充，客戶提出的需求預測，明年度接近翻倍的成長。

Google自研AI晶片布局再下一城，最新與邁威爾（Marvell）簽署客製化晶片合作協議，並祭出最高122億美元認購股權，將雙方利益直接綁在晶片訂單與營收成長上。這也顯示Google在既有博通（Broadcom）供應體系之外，持續增加AI晶片設計夥伴，供應鏈多元化趨勢更加明確。

全球瘋AI，過去被台灣民眾認為是家電廠的百年老店大同，現在也開闢第二賽道，「在AI這麼蓬勃發展的時代，能夠同時擁有電力、算力以及豐沛土地資源的，事實上非常地少，大同集團就是具備這三個要素的集團！」 大同總經理張松鑌在今（18）日舉辦的集團聯合法說會上宣示。