主動式ETF

法人出身的輝哥，早期在期權與短線交易中衝鋒陷陣，卻在2015年因慘賠6,000萬元登出法人圈。這場痛成為他投資生涯的轉折點，讓他從短線交易轉為長線投資；活用法人供應鏈拆解法，精準切入具備產業趨勢紅利的個股，看好後重押、緊抱，長久下來收穫甜美的果實。

《柴柴的理財小天地》版主輝哥熱愛登山，常在社群上揪網友一起交流，能這麼自在的原因是，去年主動式ETF問世，他將大部位轉過去，交由專業經理人操作；不僅如此，維持高持股的他更善用「Covered Call」（掩護性買權）策略，將市場波動轉化為穩定現金流，讓生活更有餘裕。

法人出身的輝哥，早期在期權與短線交易中衝鋒陷陣，卻在2015年因慘賠6,000萬元登出法人圈。這場痛成為他投資生涯的轉折點，讓他從短線交易轉為長線投資。活用法人供應鏈拆解法，精準切入具備產業趨勢紅利的個股，並搭配主動式ETF打造黃金三角組合，靠著不停損、不停利、勇於買滿的長線思維，輝哥將最初的300萬元本金滾至如今的9位數。

主動式ETF自去年問世以來，憑藉交易便利與主動選股優勢，迅速成為市場焦點。但今年上半年績效出爐，這場「主動投資大比拚」顯示，台股基金不僅整體平均績效領先主動式ETF，更有多檔基金報酬率突破100%，說明真正創造超額報酬的不在產品形式，基金經理人的研究深度、選股能力與操作紀律才是關鍵。

AI爆發帶動台股頻創新高，不少投資人不禁苦惱，現在還能進場買股嗎？會不會「現買現套」？知名財經作家《麻糬爸主動存股筆記》作者麻糬爸專訪時直言，AI還有很大段路要走，台股多頭格局將延續，他強調，當前市場資金輪動快速，想掌握長線AI紅利的投資人，不妨將資金從被動式ETF，轉向能靈活調整持股的主動式ETF，更能應對市場變化，並持續定期定額。

當市場還在瘋主動式ETF時，TISA類型基金早已領跑在前。據統計，今年來TISA台股基金平均報酬率達77.5%，不僅打敗大盤、被動式ETF，更勝過主動式ETF表現。在AI多頭進入選股決勝之際，低成本、專家把關與長期複利優勢的TISA基金，值得投資人關注。

主動式ETF熱潮席捲市場，不少投資人爭相追逐明星商品，但若攤開績效檢視，真正默默創造驚人報酬的，反而是市場關注度不高的TISA基金。受惠AI浪潮帶動台股大多頭行情，多檔TISA基金今年來報酬率突破8成，部分基金近6個月甚至翻倍成長，不僅績效領先大盤，也勝過人氣主動式ETF。

主動式ETF今年成為投資市場最熱門話題之一，資金規模快速逼近兆元大關，也吸引大批投資人搶進。然而，市場上的主動式ETF愈來愈多，究竟該如何挑選？基金教授朱岳中在《錢鏡你家》節目中直言，投資人其實不用把事情想得太複雜，選擇主動式ETF最重要的標準始終只有一個，就是績效。他更強調，許多人過度在意費用率，反而忽略了真正決定報酬的關鍵因素。

台股熱到發燙！但在技術面高檔乖離過大、槓桿資金過熱，以及地緣政治與油價變數干擾下，投資人該如何接招？本刊專訪3位績優操盤手，他們一致指出，下半年台股將從「資金行情」正式進入「AI獲利驗證」階段，市場也將從科技股全面普漲，轉向強弱分歧的新局面。面對高檔震盪與產業洗牌，投資主軸與攻守策略一次看。

主動式ETF自去年問世以來，在台灣掀起狂熱浪潮，目前市面上已累積達28檔相關產品，整體資產管理規模衝破5千億元大關，受益人數也持續飆升。在這波熱潮中，資產規模高達2,860億元、坐擁94萬名股民的主動式ETF—主動統一台股增長（00981A）無疑是市場焦點。該檔基金績效表現極為亮眼，更讓背後的操盤手經理人陳釧瑤一夕爆紅，被廣大股民尊稱為股市的「瑤池金母」。

AI狂潮延燒，台股投資也進入「全民ETF時代」。尤其近1年主動式ETF大爆發，規模從1,695億元暴增至5,830億元，成為市場最火熱的產品。但基金教授朱岳中卻點出一個市場少有人提到的事實：「長期績效最強的，其實還是傳統台股基金。」

當投資人還在瘋搶主動式ETF時，真正聰明的資金早已悄悄流向另一戰場。基金教授朱岳中指出，若從台股基金績效來看，今年真正贏家並非以大型權值股為主的標的，而是跑得更快、漲勢更犀利的中小型基金。