今年是5G元年，5G相關概念股成為全球最夯的發燒概念股，全球重要科技展如CES、MWC上，重點都圍繞在5G，台灣更在今年釋出第一波5G執照，引起國內電信商砸大錢競逐，國內投信業者也看好5G前景，陸續卡位發行5G相關產品。
截至10月底，國內市場上已有3檔和5G相關ETF發行，目前這3檔5G ETF分別以全球、中國為主，整體規模已超過210億元，11月還有1檔瞄準國內5G市場的ETF，顯見投資機構和投資人雙雙看好5G前景。
挑選5G ETF 先看廣度、深度
面對市場上各類型5GETF，投資人又該如何選擇？理財專家建議，觀察全球5G可從基礎建設、周邊產品和商務運用三階段，目前市面發行的5G ETF可粗分成全球、中國和台灣三種類型，建議投資人挑選產品時可以考慮5G廣度和深度來挑選。
以廣度來說，隨著5G時代來臨，人類生活將面臨改變，5G特性是超高速、低延遲跟大聯結，將扮演AI（人工智慧）、IoT（物聯網）產業的「關鍵傳導神經」。初步觀察，電動車將是可預期的發展，同時，智慧工廠、智能辦公、遠距醫療、智慧城市、智能居家等也將透過5G實現。
換言之，5G將全面改變工作和生活場景，因此投資人挑選ETF時，可觀察該檔ETF是否包含上游關鍵科技、中游服務、下游終端設備的5G整體供應鏈標的，才能完整掌握5G相關訴求。
以上游關鍵科技來說，半導體、電子設備、機械都屬於此範疇，中游服務則有通訊設備、基地台租賃、IT服務，下游則有電信服務、技術硬件存儲等，以元大全球未來通訊ETF為例，追蹤ICE Fact Set全球未來通訊指數，追蹤如蘋果、思科、高通和美國電塔等50間龍頭企業。
馬太效應發酵 大者恆大
若以深度挑選投資產品，可觀察是否掌握關鍵科技，以元大全球未來關鍵科技ETF為例，就是追蹤iSTOXX全球未來關鍵科技指數，投資具有關鍵技術的5G上游產業，如科林、應用材料、村田製作所等，掌握5G關鍵技術公司。
近年投資人的思維有了顯著改變，從過往的無論大小全包，轉變成投資具有關鍵話語權的產業領導型公司，「也就是所謂馬太效應，在產業擔任領頭羊的公司愈來愈有話語權，決定關鍵走勢，以思科和中興通訊為例，思科在全球市占率近3成，中興才1成，兩者股價績效差距近10年高達7成，可見未來市場是大者恆大、贏家通吃的模式。」
投資人要挑選5G題材的產品，首重公司成長性，「5G比的是公司競爭力，未來趨勢價值，而非短線的配股息，投資人要關注的不僅是看配股息的殖利率，更重要的是要看毛利率，毛利率才是決定股價未來能否攀升的關鍵。」
獲利新關鍵 毛利率打配股利率
以亞馬遜、Google、臉書、蘋果為例，即使蘋果近年配息也相當低，這些公司幾乎都沒有配息，卻是引領趨勢者，推動股價節節高升，投資人才能真正享有獲利報酬。
觀察台積電、蘋果和三星近年表現，都是具5G關鍵競爭力的公司，過去三年的平均股利率都在2%以下，但近一年的報酬率都超過2成以上，以蘋果為例，股利率才0.7%，報酬卻高達88%，對照同樣是國內5G指標的遠傳，股利率將近5%，但過去一年的報酬卻是-13.7%，顯見股利率高不見得有助投資報酬。
投資人挑選產品時要考慮產品成長性大於股利率，尤其是以長期報酬來看，成長性更重要，「投資不再只是追求波段投資，或是殺進殺出的中短期獲利，而是講究配置資產，才能放長線、釣大魚，享受完整的獲利果實。」