「坦白說,現在AI股有點太熱,但因美股期貨空單量為史上最高,市場軋空氣氛濃厚,使得指數雖漲多,但短期要大幅回檔機率也低,下半年行情可能從AI大型科技股,外溢至其他族群。因此,著眼於2024年經濟將好轉,接下來股市拉回都應把握機會,逢低進場。」國泰世華銀行首席經濟學家林啟超指出。
他表示,全球半導體產業從2022年9月起呈現負成長,但解封帶動服務業興盛,勞動市場出現前所未有的供給缺口,在一冷一熱拉扯下,就算整體經濟在2023下半年趨緩,但軟著陸機率高;預期半導體企業資本支出將在2023下半年築底,製造業衰退尾聲將至,進入新一輪景氣循環。
債市方面,美國2年期公債殖利率目前仍有4.7%以上水準,進入下半年對於降息時點的臆測,將讓市場隨之震盪,若逢殖利率反彈,對看重現金流的投資人而言,仍是布局債券的好時機;至於匯市,考量美國升息即將屆頂但降息未至,美元指數仍在100~105區間整理,待降息訊號浮現,將有進一步趨貶空間。
林啟超強調,2023下半年整體經濟呈現下行趨勢,但有賴於服務業支撐,及製造業漸從谷底往上,全球經濟正走過最糟時刻;2024年有望迎來新一輪上行機會;儘管銀行資金持續緊俏,中國經濟回溫力道不如預期,加上終端美歐市場消費仍處低迷,但投資市場有機會為2024年復甦提前反應。
資產配置部分,接下來股市表現有相當大機會優於其他資產。因此,下半年投資人不妨預留現金,把握股市回檔機會進場承接。