複利

沒有金融背景的公教人員禮林，50歲才生起危機意識，開始規劃自己的退休大計。他土法煉鋼，一檔檔過濾，篩出殖利率4％以上、盈餘分配率大於70％，各產業值得追蹤的好公司；並且只要領到股利，就會再投入。從250萬元出發，經過18年複利滾存，如今股票部位市值超過千萬元，年領股利50萬元，加上公教人員月退俸3萬元，過著無憂愜意的退休生活。

網路票選最能代表2023年的關鍵字就是「缺」，今年不僅缺蛋、缺藥、更缺錢、缺房、缺退休金，「缺」字反映在勞退自提上更是如此，制度上路18年，但有85％的勞工沒自提。專家呼籲不要小看複利加時間的威力，即使月薪3萬元的勞工，能堅持自提35年，最後能月領1.9萬元，所得替代率超過50％。

年近50歲的小朱，過去是位專注本業的資訊工程師，不懂投資也不會買股；3年多前，因緣際會下結識價值投資大戶傅君玉，從此開啟他的投資旅程。他藉由以息養息、複利滾雪球方式，種出一片股票樹林，現在年領股息逾百萬元，超過本業收入，成為上班族財富翻轉最勵志的故事。

雖然高股息ETF幾乎成為投資人標配，但如果拿到配息沒再滾入投資，等於失去複利效果；如果懂得滾入再投資，也增加了交易成本。專家強調，從總報酬角度來看，市值型ETF更值得長期持有，特別是當股市面臨修正時，逢低買進能創造更大報酬。

年領逾百萬股息的資訊工程師小朱，今年8月將部分個股獲利了結，資金轉進月配息台股ETF、00929（復華台灣科技優息）；3年多前才踏入股市的他，先前靠著長榮、台肥及佳世達賺進好幾桶金，財富大躍進，現在卻持續不斷買進月配息ETF，他的盤算是什麼？

投資者對配息的偏愛，連投信業者也不得不屈服，元大高股息（0056）及元大台灣高息低波（00713）這兩檔原本年配的ETF，面對其他檔ETF的壓力，也陸續改為季配，甚至還有其他理財達人進一步用不同高股息ETF，搭配出每月都可領到配息的組合。然而我對目前這種現象，是持相反看法。

「奶爸學經濟」專欄作家、育有2兒1女的全職奶爸黃紹博，靠著嚴選成長股及搭配0050複利效果，資產早已滾出8位數，能有這般投資功力，他謙遜地說，這都要感謝黃國華、郭恭克、黃韋中等市場高手指導，其中，黃國華曾對他說，投資其實沒辦法教，關鍵在要懂得內化，而這句話間接成了他穩定獲利的重要觀念。

去年熱賣的類全委投資型保單，隨著今年全球股市回檔，不僅銷售動能下滑，保戶也慘套，估計有超過1兆元資金卡在其中動彈不得。今年是類全委投資型保單在台發行第11年，由於資訊取得不易，市場上幾乎不見類全委帳戶評比調查。本刊動員人力，調查20家保險公司、489檔類全委帳戶，發現近1年（截至7月）竟有約8成帳戶輸給大盤，而保戶期待的月撥回，大多也只是撥回自己的本金，類全委保單月配神話破滅。主管機關及業者應全面檢討，避免保戶血本無歸。

如何讓退休金慢慢長大？專家建議，勞工一定要自提6%，善用時間及複利的效果累積，等屆齡退休後，先領勞退，讓勞保年金展延5年給付，再多賺20%。

畢業後領到第一份薪水，你會怎麼處理？有「理財教母」之稱的林奇芬說，人生若能重來，她希望20歲時就開始投資股票。為了驗證愈早投資的威力，本刊採訪2名8年級生，未滿30歲的他們，雖然投資資歷尚淺，但從挫折中不斷學習、反覆練習，已慢慢形塑出一套適合自己的投資心法，年紀輕輕就累積百萬元資產，贏在人生財富起跑點。

「我知道新制勞工退休金啊！就是老闆每個月要額外提撥薪水的6%，幫我累積將來的退休金。」已經在職場打滾10年的黃先生，很清楚知道這項工作權益。但幾次轉職填寫人事資料時，被問到要不要再自願提繳6%薪水，幫自己多存點退休金，他總是回說：「那筆錢得等60歲才能領，老闆有提就好，要我再自提6%，還是算了吧！」

富蘭克林華美投信副總邱良弼今年57歲，再過3年他就符合請領新制勞工退休金的資格，不過，他仍預計工作至65歲再退休，本身是基金經理人的他，老早精算過自己的新制勞退金能領多少，「就算投資報酬率只用近10年平均保證收益的1.22%計算，等到我要退休時，專戶裡都能累積至662萬餘元，而且我要選月退，這麼一來，在我退休的20年餘命裡，可以月領超過3萬元。」