【財經氣象站】美債殖利率突破3% 市場擺盪壓力下可布局的是…

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美國10年期公債殖利率突破3%、企業財報牽動美股震盪,科技類股下跌拖累那斯達克指數近1週下跌,市場投資人持續擔憂美債殖利率走高,歐股同受拖累。債市方面,投資人擔憂油價和大宗商品價格上漲會導致通膨加速,公債供應增加亦推升美國10年期公債殖利率一度站上3%。

美股:陰天

利多:
  1. 美歐經濟穩健成長:4月消費者信心指數升至128.7,優於預期,4月Markit美國製造業採購經理人指數初值自55.6升至56.5,超出預期;歐元區4月綜合PMI初值為55.2,高於預期。
  2. 第1季企業獲利展望樂觀:Factset統計,史坦普500企業第1季獲利年增率預估18.3%,可望創下2011年第1季來最高增幅,11大產業中有8個產業獲利年增率預估達雙位數,又以能源、原物料、金融及科技產業成長性較高,2018全年企業獲利預估年增18.5%。
不確定性:
  1. 歐洲:歐盟鋼鋁關稅豁免將於5/1到期,歐盟尋求美方永久豁免。
  2. 美國:美債殖利率走勢、關稅清單及中國反應、川普總統通俄門調查。

鏡週刊投資建議:

10年期美債殖利率一度站上3%,美國企業財報公布進入高峰期,關稅名單亦可望於近期公布,加劇金融市場隨消息面擺盪壓力。投資人可逢震盪加碼高息債券及平衡型基金,並留意金磚四國、新興亞洲股票型基金,搭配美國生技、天然資源等利基產業。
中東局勢及近期OPEC動向,讓油價持續有撐,市場因此擔心通膨加速。

國際市場報報:全球主要股匯債市展望

資料來源:富蘭克林證券投顧。

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