2019.07.17 11:01 臺北時間

【投資夯情報】秒懂ETN幫你把小錢變大

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台股新金融商品ETN上路,目前國內共有十檔ETN。
台股新金融商品ETN上路,目前國內共有十檔ETN。
看過《蟻人》的觀眾一定對東西可以變大、變小印象深刻,四月底台股又有新金融商品ETN上路,目前國內共有十檔ETN,就能參與股市投資,成為小資族「把錢滾大」的最新投資商品。
ETN全名是Exchange Traded Notes,證交所翻譯為「指數投資證券」,目前國內有九家券商發行十檔ETN,每單位約五至二十元,換算下來一張只要五千至二萬元,價格親民,頗獲小資族青睞。
據證交所統計,ETN自今年四月上路後,截至六月底,上市櫃最旺的人氣王是富邦特選蘋果N,累積成交量29,264張;第2名為成交量達13274張元大特股高息N,第3名則為元富新中國N。
目前除台灣發行ETN,美國、英國、德國、新加坡、日本、韓國皆有發行,ETN最早是由美國巴克萊銀行發明,目前美國有超過二百檔ETN,其中,亞洲地區的韓國成長相當迅速,2014年11月只有十檔,才發展四年多已大幅成長到約二百檔商品,券商預估,台灣五年內市場規模可達二千億元。
ETN首批由九家券商,推出十檔ETN商品,四月底在證交所和櫃買中心掛牌。

搞懂ETN 原來是債券

ETN是個全新商品,只和市場上風行的ETF只差一個字,兩個商品究竟有甚麼不同呢?其實,ETN就是結合ETF和債券的金融商品,Notes指得就是債券。
簡單說,就是券商發行一檔債券(ETN),這檔債券會和某種指數連結,指數的選擇多樣,常見的有股票指數、商品指數。投資人購買了這檔債券後,待期限屆滿後,券商就會以當時的指數價買回,換言之就是投資人把錢借給券商,約滿贖回。
雖然ETN有ETF概念,但投資人並不會實際持有標的成分資產,同時ETN的投資人與券商是借貸關係,券商要如何使用資金並無規定和限制,但券商一般基於經營穩健原則,通常布局仍會考慮避險。
ETN和ETF名稱只差一個字,但商品內容不同。

慎選券商 確保投資權益

由於投資人和券商有借貸關係,證交所為避免產生發行人信用風險,可發行ETN的券商必須符合淨值達一百億元以上、最近六個月資本適足率不低於250%、未受警告以上處分等條件,券商每月還須提撥履約保證金,以及申報資金運用的項目與比率,以確保投資人權益。
ETN除吸引小資族,金管會近來也打算開放銀行和保險業投入,可望活絡台股。
金管會近來也研擬開放銀行、保險業投入ETN,活絡股市動能,市場估計,銀行還有數千億元購買空間,保險業則有高達1.7兆元的投資空間,預料一旦開放後將有助ETN市場發展,並替台股注入活水。

怎麼挑最好?兩原則幫忙

由於ETN有期限,券商建議投資人挑選時,秉持兩原則挑選,一是觀察ETN的主題,其次是依照期限來挑選,以人氣前三名的元富新中國N、富邦特選大蘋果N為例,就是和中國新經濟、蘋概股有關,另外,偏好短線操作的投資人也可參考產業類股為主的ETN,以賺取報酬。
雖然ETN吸引不少小資族進場,但ETN不保本,證交所也提醒投資人購買時要注意價格和指數對應的波動,以及券商財務狀況,同時更要注意手續費,以免獲利被侵蝕。另外,ETN目前也不能當沖、信用交易、借券、零股交易,外資和陸資也都不能買賣。
更新時間|2023.09.12 20:30 臺北時間
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