ETF

今年來全球避險情緒升溫，推動黃金、貴金屬價格全面走揚；黃金更在地緣政治風險、美國政策變數及美元震盪下，走勢屢創新高，近1年漲幅逾7成，成為目前最受市場矚目的資產。台灣ETF教父、元大投信董事長劉宗聖，甚至曝光自己的ETF配置組合，核心部位就包含黃金ETF。

年金改革上路後，許多公教人員第一次認真面對退休生活的不確定性。退休金不再是穩定的承諾，而是一道需要自行補足的缺口。彰化縣富山國小前校長鄭孟忠，正是在年改衝擊下，開始重新思考「退休後，該靠什麼生活」。6年前，他從完全不懂投資，到親自研究財報、建立投資紀律，將400萬元資產滾大至1500多萬元，如今年領息逾百萬元。年改沒有擊垮他，反而成為改寫退休人生的轉捩點。

年金改革讓許多公教人員第一次意識到，退休生活不能只靠制度撐起。彰化縣富山國小前校長鄭孟忠用6年時間，將400萬元資產累積至1,500萬元，單靠股利就能為自己創造每年百萬元以上的被動收入。這條路並非一帆風順，而是在錯誤中修正、在學習中調整，最終換得提早退休、掌控生活節奏的選擇權。

年金改革讓許多公教人員對退休生活感到焦慮，但彰化縣富山國小前校長鄭孟忠將危機變為轉機。他勤學投資，6年時間將資產滾大近4倍，並妥善運用高股息ETF作為退休後穩定現金流。現在年改到底改不改、怎麼改，對他來說早已無關緊要。

公教人員年金改革，讓許多原本對投資不關心的老師與校長們，被迫重新思考退休金的安排，富山國小前校長鄭孟忠就是其一。原本錢只放定存的他，因年改試算結果落差過大，開始正視「不能只靠制度養老」的現實，因此從2018年底開立人生首個證券戶，僅用6年時間便將400萬元資產滾大至1,500萬元，去年光是ETF配息就創造超過110萬元的被動收入，等於退休後還繼續領一份校長薪水。

台股封關在即，不少投資人帳面獲利創新高，卻也陷入前所未有的心理拉鋸：賣了，怕錯過後續行情；不賣，又擔心過年期間國際變數突襲，導致獲利回吐。與其糾結是否賣股，不如重新盤點持股結構，用對方法落袋為安，才能在震盪中守住成果，也為下一波行情預留操作彈性。

台股站上32000點後，市場氣氛出現分歧；一邊是權值股、AI概念股屢創新高，另一邊投資人低頭看著手中高股息ETF，心裡納悶：「大盤創新高，為何我卻沒感覺？」其實從去（2025）年第4季開始，市場早已悄悄累積一股焦慮感，高檔震盪成為常態，會不會修正、該不該先跑一趟落袋為安，成了投資人集體需面對的課題。

高股息ETF穩定配息，吸引廣大投資人抱緊處理，以台股ETF受益人數前5大排行榜來看，當中就有3檔高股息ETF，包括00878（國泰永續高股息）、0056（元大高股息）、00919（群益台灣精選高息）。眼見大盤一路創高，高股息ETF卻漲不動，投資人陷入集體焦慮，頻問：該不該換股0050（元大台灣50）？

高股息ETF穩定配息，能讓小資族搖身一變ETF包租公，月月加薪；但若持股張數少，為了每月多領1、2000元，而錯放了成長型標的的衝刺機會，其實可惜了。本刊採訪3位專家皆建議，將高股息ETF轉換至市值型或主動式ETF，可讓資金效率最大化。

多頭格局，退休族該不該「棄息換股」？與小資族不同，高資產退休族的煩惱在如何確保資產穩定性，專家建議，可先盤點每月支出，例如每月需要5萬元生活費，那麼可保留足以支應現金流的高股息ETF部位，其餘資金再轉至市值型或主動型等ETF標的。

「與其尋找下一匹黑馬，不如擁抱一籃子優質龍頭股。」成長股達人陳喬泓直言，美股位居高檔，不是衝個股的好時機，「單押一檔個股，萬一錯估情勢，只能苦吞跌幅，所以我傾向長抱美股ETF較有安全感。」他透露自己在2025年4月股災時，買進美股市值型ETF 00924（復華S&P500成長），至今報酬已近5成。

台股持續創高，很難想像，此時有些上班族比空手投資人更痛苦。因為指數來到歷史高檔，現階段究竟該落袋為安，還是繼續持有？賣出後繼續上漲，或不賣出但之後下跌，都讓內心焦躁不安。46歲的阿珍及37歲的小葉，就陷入這樣的情緒中。