2023.05.18 05:58 臺北時間

【存股密技3】悄悄吃掉高息ETF獲利 投資人一定要懂的交易成本

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財經理財
高股息ETF因每年調整成分股,延伸出額外的交易成本,投資人應挑選低周轉率的產品為佳。
高股息ETF因每年調整成分股,延伸出額外的交易成本,投資人應挑選低周轉率的產品為佳。
高股息ETF具息收、交易便利等優勢,深受投資人青睞,不過,專家指出,這類產品存在部分投資人看不見的隱藏成本,像是:內扣費用(管理費、保管費)、基金周轉率等,對於長線投資的存股族來說,交易成本將直接影響長期報酬表現,其中,周轉率是最容易被投資人忽略的成本陷阱。
相對主動式基金,ETF最大的優勢是入場門檻相對低,對於長期定期定額買進ETF的投資人來說,往往光靠著低成本,就能帶來勝過高成本主動型基金的成績。不過,投資人若認為存ETF,就等於低成本,恐一不小心就落入陷阱。
Mr. Market市場先生指出,一般來說,投資ETF都會有所謂的「隱形成本」,俗稱內扣費用,包括:經理費、管理費、交易手續費等。而以市場上熱門的高股息ETF來說,最容易被投資人忽略的還有周轉率偏高的問題,這些交易成本將直接影響最終總報酬率。
所謂周轉率是代表一檔基金「多久買賣一次股票」,由於每次的股票買賣,都需要花費「交易成本」,周轉率越高,代表越頻繁買賣,付出的交易成本當然越多。
假設某檔ETF周轉率為100%,代表經理人每100萬的投資,一年下來有100萬的換股操作,而每一次換股買賣,都意味要付出額外的手續費、交易稅。市場先生強調,對於平均年化報酬率只有5%至8%的投資,應盡量避免周轉率過高的標的,因為手續費與稅金對於長線績效有相當大的影響,周轉率越低越好。另外,若基金常常換股操作,代表該檔產品的選股策略相對沒這麼穩定。
進一步回測過去5年,00929追蹤指數成份股周轉率平均僅有40%,遠低於同業每年周轉至少2次,在低周轉率的設計下,將直接降低交易費用對淨值的減損。
復華投信指出,以00929來說,該檔ETF的成份股調整設計在6月,主要是搭配台股除息旺季在6至8月,同時一年只調整一次,單一成份股的上限是10%,在這樣的機制下,可讓ETF有效降低周轉率,並維持ETF的高殖利率表現。
以上資料為舉例說明,不代表未來實際績效。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效,本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。個股與相關數據資料僅供說明之用,不代表投資決策之建議。
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*部分內容參考〔復華投信行銷資訊〕
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更新時間|2024.01.22 08:18 臺北時間
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