前一陣子，當投資人全神貫注盯著AI教父、輝達執行長黃仁勳點名的台廠供應鏈、盤算著該買哪一檔時，去年資產滾到億元的資深投資達人雷浩斯，早已氣定神閒擬好兩套劇本，胸有成竹地規劃好投資藍圖。
靈活調配 擬定兩劇本
「先前預測，台股指數在520總統就職前會一路漲，但之後大盤會變得相對顛簸，震盪加劇；尤其以過去經驗來看，8到10月台股易跌難漲；而今年直到11月美國大選，不確定因素消除後，大盤才會再恢復攻勢，預計多頭列車至少開到明年元月。」
雷浩斯站在白板前，篤定地將未來台股可能走勢，邊說邊寫並畫出來。他進一步說：「下半年行情，大致不脫兩種情況，情境一、高檔震盪進行盤整；情境二、盤整後開始下跌。」為了因應不同劇本，雷浩斯將台股拆成5大區塊，「配合市場漲跌變化，隨時靈活調整手中持股。」
這5大區塊分別為：他手上已累積40張的核心持股台積電；長線加碼重點—AI族群；資金面觀察指標—台股ETF；政策作多的綠能重電股，以及其他包括金融、航運、營建等類股，藉此掌握市場法人動向。「這5大區塊中，我的布局重心只有台積電及AI股，其他都是觀察指標。」例如，台股ETF淨資產規模已超過2兆元，對雷浩斯來說，就是判別資金動向的重要參考，「ETF規模持續創新高，代表大盤多頭強勁；反之規模開始下滑，資金有退場觀望跡象，後市就要謹慎。」
因應盤勢 再加碼AI
許多投資人好奇的是，面對不同劇本，雷浩斯會如何因應？「若是情境一、大盤高檔震盪，那就拉高台積電及AI持股占比；AI族群會鎖定本益比20倍以下進場；至於台積電，會以歷史本益比相對低檔、約16至17倍當作加碼點。進場時機將隨盤勢強弱而定，若大盤強勢整理，回檔不深，就要拉長時間買黑不買紅，慢慢布局。」
舉例來說，外資預估今年台積電每股純益約39至41元，以17倍本益比計算，700元以下都是好買點；若盤勢相對強勁，台積電回檔幅度有限，就持有現金部位，耐心等進場撿便宜時機。
若是情境二，第3季台股大跌，雷浩斯將全力衝刺加碼AI股，「行情走跌時，會先出現一根大黑K，指數低點會持續跌破，一波比一波低；當所有均線下彎、呈現空頭排列且市場氛圍悲觀時，我會開始投入測試單。」雷浩斯說，當投入的測試單不再虧損時，代表底部已近，這時他就會正式進場，投入一筆相對大額資金；若先前投入大額部位進一步開始獲利時，則會將手上現金全數投入，而他點名買進的標的包括：雙鴻、川湖、宏碁、鈊象、世芯╴KY及緯穎。
「AI投資進程從最上游的晶片、伺服器、到邊緣AI，通過數據源頭即時運算處理，帶動工業電腦乃至AI PC發展，最終成為個人助理。」在AI技術不斷推陳出新下，能從中挖掘出利基型零組件，或具寡占地位的供應鏈，就是雷浩斯長線押寶重點。
長線布局 瞄準高獲利
舉例來說，全球伺服器導軌龍頭川湖，目前市占率約3成，受惠AI伺服器散熱元件數量增加，伺服器重量也翻倍、一台重達上百公斤，對伺服器支架及導軌規格來說，必須同步提升；在產品技術升級下，公司營業毛利率從去年第3季58.4％，提高至今年第1季62.3％。
「川湖的新導軌設計，持續接獲客戶訂單，公司對AI伺服器展望相當樂觀，未來市占率可望進一步攀升。」雷浩斯看好川湖在AI供應鏈的關鍵地位，加上高毛利及高市占率優勢，在業績成長可期下，成為他長線布局的私房股。以市場預估公司全年每股純益達53元計算，若股價拉回修正至本益比20倍以下、1,060元，就可考慮進場。
另外，AI伺服器ODM（原廠委託設計）大廠緯穎，主要客戶是微軟及臉書母公司Meta，兩大客戶占整體營收約8成，因公司能為客戶設計、生產AI伺服器，提供ASIC（特定應用積體電路）及GPU晶片，AI純度高，配合股本小、高獲利優勢，也成為雷浩斯後續加碼的口袋名單。
還有品牌大廠宏碁，因應第3季AI PC換機題材，公司積極備戰，包括美歐、東南亞市場皆傳出銷售佳績，尤其美國市場表現亮眼，在Chrome及Windows作業系統加總下，宏碁已名列市場前3，也吸引雷浩斯目光。
一位熟悉雷浩斯操作心法的朋友直言，能在台股屹立不搖的投資高手都具備3條件：邏輯、膽識及耐心，雷浩斯就是這樣的人。「他善於挖掘低位階、具漲升潛力的中小型股，並長期持有；去年他的長線部位大爆發，加上『宏碁小虎隊』助攻，因此繳出報酬率7成的亮麗成績，成為億級達人。」
鍛鍊眼光 互動中學習
企業講師、暢銷書作家郝旭烈形容：「雷大善於透過人際互動，快速歸納出一個人的特質，從而拿捏如何與人相處。這套『識人學』本質，說穿了就是他投資過程中最重要的底層邏輯。」
事實上，一年多前雷浩斯走出看盤室，開始學習社交舞，「投資不能只有數字，股市反映的是人性，要了解市場就必須與人互動，把自己關在房間裡不跟人接觸，只會離市場越來越遠。」
剛開始，雷浩斯抱著想理解散戶的心情接觸舞蹈；後來發現，學舞不但能幫助自己做好表情管理，儀態舉止也漸漸變得優雅。從月入4萬多元的美術設計，變身成為億級投資達人，他回首過去慶幸笑說：「還好自己當初做對選擇，現在才能好好品味人生。」
