理財最前線／國家級投資清單出爐　8檔TISA台股基金績效領跑

「今年主動式ETF上市，績效輾壓市值型，投資人跟風買進，其實根本沒必要。」任職於資訊公司的溱溱（化名）台股資歷約15年，因工作忙碌無暇研究個股，多年下來績效並不穩定，財富也無法有效累積；直到2023年聽朋友建議定期定額投資台股基金，才找到適合自己的投資節奏，過去2年資產持續壯大。

經理費率低　需扣滿二年

溱溱分享個人投資經驗，「如果想要長期累積退休金，TISA台股基金絕對是目前較好的選擇！尤其基金管理費比主動式ETF便宜，免證交稅、免手續費，整體交易成本也更低，更適合一般上班族。」

她指出，自己過去定期定額投資標的是野村優質基金，管理費1.5％；後來發現透過TISA投資，管理費只要0.6％，「我就暫停原先扣款，改定期定額扣款『野村優質基金––TISA類型』。」

網路基金交易平台基富通表示，TISA是金管會推動的「台灣個人投資儲蓄帳戶」，並非新成立發行的產品，而是從市場上現有銷售的基金中，透過成立時間、規模、基金指標及機構評鑑等條件把關，篩選出適格基金，再由投信公司發行「TISA級別」；「投資策略與持股內容，皆與原有基金相同，最大差異就在經理費率較低、且需定期定額扣款滿2年。」

基富通補充，投信發行基金會因計價幣別、配息或避險政策，而設立不同級別；「今年7月在主管機關力推下，TISA類型基金上路，至今只有3個月績效；若投資人想知道該基金長期表現如何，只要回頭檢視主級別績效就行。」例如，想查詢「統一台灣動力基金––TISA類型」過去績效，就看「統一台灣動力基金」報酬表現即可。

嚴選優等生　輕鬆跟明牌

換句話說，TISA級別基金等於是官方嚴選、投信給優惠的明牌。「TISA基金是由專家學者組成的委員會，從在台銷售逾2千檔基金池中，嚴格篩選出『適格基金清單』；而『TISA級別』則是從中再挑出具管理費折扣優勢的基金。」好好證券表示，不論是投資新手或有退休金理財需求的人，透過TISA這個國家級投資核心清單，都能輕鬆上路。

目前符合TISA資格的台股基金共有31檔，包括2021年推出的「好好退休」專案8檔，以及目前TISA級別基金23檔。要在官方嚴選出來的優等生中再精挑細撿，可聚焦短中長期績效，讓數字說話。

今年來截至11月下旬，總報酬率及定期定額1年、3年、5年績效皆贏過市值型ETF的TISA台股基金共有八8檔，分別是：統一台灣動力基金、國泰台灣高股息基金、富邦精銳中小基金、凱基台灣精五門基金、野村優質基金、國泰小龍基金、統一大滿貫基金及永豐中小基金。

搭AI熱潮　穩定績效佳

其中，凱基台灣精五門基金近3年總報酬率達151.39％，近2年定期定額績效48.56％，居TISA台股基金之冠，對沒有經驗的投資小白來說，因該基金短中天期績效穩定，可作為定期定額的初體驗。

凱基台灣精五門基金經理人鄭羽庭指出，台股受惠AI趨勢明確，想要搭上多頭行情，現階段就不宜空手。「若是投資指數，台股AI占比約52％，而該基金在AI相關投資占比約7至8成；未來將持續鎖定AI上游供應鏈，並留意上游因產能緊缺所產生的外溢效應受惠廠商。」

而對已有投資經驗，想為長期退休金理財做準備的上班族，則可留意野村優質基金。該基金過去20年定期定額報酬率達657％，居所有TISA台股基金之冠，近10年定期定額績效約300％、在TISA台股基金中排名第二，是一檔禁得起市場多空循環，且在業界享有高口碑的標的。

野村優質基金經理人陳茹婷指出，現階段AI前景仍具高度吸引力，半導體及其上游供應鏈，包括設備、晶片測試、電源管理、散熱、機櫃及AI伺服器組裝等族群，將持續成為關注焦點。同時，傳產中的電力設備、新興製程；金融類股及防禦型個股，因具避險特性，也會是資金輪動下的穩健選擇。

配息再投入　具複利效果

至於偏好低波動、高股息的投資人，則可鎖定國泰台灣高股息基金；該基金近5年報酬率達277％，居TISA台股基金第一，近5年定期定額報酬率達104.19％，在TISA台股基金中排名第二；3年年化夏普值（每單位風險所得報酬）達1.71，亦是拔得頭籌、居TISA之冠。

國泰台灣高股息基金經理人梁恩溢指出，相較一般高股息ETF偏重股息殖利率，該基金特色在追求夏普值極大化。「台股有很多低調賺錢的隱形冠軍，公司財務體質非常好，雖不是大型權值股，但獲利成長動能一流，布局這樣的標的，就能股息、資本利得兼具。」

須注意的是，TISA基金皆為累積型，即經理人會將公司配息再滾入本金投資，創造長期複利效果，對高所得稅率投資人來說，具節稅效果，適合當作長線理財累積工具。另外，TISA基金須連續扣款24個月，期間若中斷或贖回，雖不會被追討優惠費用，但未來6個月內無法再申請同一檔基金。

由於TISA是國家級政策專案，被視為勞保、勞退之外的「退休金第三支柱」，因此限制需定期投入、最低1千元起，也是該專案特點。扣款期間，投資人可自行調整每次扣款金額，但若遇到市場大跌，想大額單筆買進撿便宜，除非剛好是約定扣款日，否則無法逢低加碼。

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