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當市場還在瘋主動式ETF時，TISA類型基金早已領跑在前。據統計，今年來TISA台股基金平均報酬率達77.5%，不僅打敗大盤、被動式ETF，更勝過主動式ETF表現。在AI多頭進入選股決勝之際，低成本、專家把關與長期複利優勢的TISA基金，值得投資人關注。

主動式ETF熱潮席捲市場，不少投資人爭相追逐明星商品，但若攤開績效檢視，真正默默創造驚人報酬的，反而是市場關注度不高的TISA基金。受惠AI浪潮帶動台股大多頭行情，多檔TISA基金今年來報酬率突破8成，部分基金近6個月甚至翻倍成長，不僅績效領先大盤，也勝過人氣主動式ETF。

回顧上半年TISA基金績效，多檔台股基金在AI大多頭行情中繳出亮眼成績，其中國泰小龍基金、凱基台灣精五門基金及第一金投信台股投資團隊表現深受矚目。在台股頻創新高、AI投資熱潮延燒之際，操盤人如何看待下半年行情？本刊專訪績優基金經理人，解析後市展望與布局方向。

台灣正以驚人速度走向超高齡化，「生不如死」浪潮全面席捲，也迎來史上最大規模的財富繼承潮。從房地產移轉可見，交易買氣冷，繼承移轉卻衝新高，2025年全台房產繼承移轉達78,324棟，刷新紀錄，顯示「大繼承潮」來了！面對價值不菲的房產，應該趁生前提早贈與，還是留到死後由子女繼承，或透過買賣、分年贈與來傳承？專家教戰最省稅的老屋傳承密碼。

台灣正以驚人速度走向超高齡社會，「生不如死」的人口負成長巨浪襲來，催生史上房市規模最大的財富傳承潮。據內政部統計，2025年新生兒數僅10萬7,812人，創歷史新低，但死亡人數卻高達20萬268人，等於是1年少了超過9萬人，隨著戰後嬰兒潮世代逐漸凋零，房地產開始移轉給下一代，也讓全台房產繼承移轉棟數衝上78,324棟歷史新高，「大繼承潮」正式來臨。

「爸爸是為了我好，沒想到這份禮物，稅金貴到我付不起。」小陳看著稅單無奈嘆氣。許多長輩擔心遺產稅，急著在生前把房產過戶給子女，卻忽略了贈與稅、土地增值稅、房地合一稅「三稅齊發」的稅務黑洞，專家計算，市價2千萬的老公寓，生前贈與總稅負達640萬元，但若留到繼承，稅負為80萬元，差距達8倍。

同樣一間價值2千萬元的老屋，繼承後的隔年轉賣，有人繳稅540萬元，有人只繳稅80萬元，稅負差距的關鍵在於「房產取得時間點」。專家指出，老一輩在2015年12月31日前取得的舊制老房子，若透過繼承傳承，下一代可承接「舊制保護傘」，轉賣時免課房地合一稅，讓「繼承」成為房產移轉的節稅管道。

醫療科技快速進步，保險理賠卻未必跟得上腳步。隨著微創手術、導管治療與精準醫療逐漸成為主流，愈來愈多民眾發現，原以為能獲得理賠的項目，實際上未必符合保單條款定義。當「一張實支險包辦所有風險」的時代逐漸遠去，本刊整理二大補強提案，協助保戶因應新醫療趨勢下的保障缺口。

當醫療科技愈來愈進步，許多疾病已能透過微創、導管等新型治療方式完成，不僅傷口更小、恢復更快，也逐漸成為醫療主流。然而，不少民眾直到申請保險理賠時才發現，醫學上的「手術」未必等於保單認定的「手術」。一名腦血管動脈瘤患者因接受血管內栓塞術，雖然住院花費近百萬元，卻有大筆手術費遭保險公司拒賠。

從導管治療、內視鏡微創手術到機器人手臂輔助手術，現代醫療正快速擺脫傳統開刀模式，讓患者能以更低風險完成治療。然而，醫療技術日新月異，保險商品卻未必同步更新，導致不少新型治療雖然有效，卻不符合保單中手術的定義而無法理賠。

過去許多人認為，只要擁有幾張實支實付醫療險，就足以應付大部分醫療支出風險。然而隨著醫療科技發展、自費治療增加以及理賠制度改變，「靠實支險包辦所有醫療費用」的時代已遠去。面對動輒數十萬甚至上百萬元的醫療開銷，如何建立更完整的保障架構，已成為保戶必須面對的新課題。專家建議，能側重一次給付的重大傷病險，再搭配原有實支險與自負額實支險，分散醫療花費風險。

台股熱到發燙！但在技術面高檔乖離過大、槓桿資金過熱，以及地緣政治與油價變數干擾下，投資人該如何接招？本刊專訪3位績優操盤手，他們一致指出，下半年台股將從「資金行情」正式進入「AI獲利驗證」階段，市場也將從科技股全面普漲，轉向強弱分歧的新局面。面對高檔震盪與產業洗牌，投資主軸與攻守策略一次看。