【搶賺5G財】規格底定、電信商備戰　這幾家公司最快受惠

「5G受惠產業主要分3大塊，包括基地台、營運商設備和手機。」國泰證期顧問處分析師蔡明翰指出，大型基地台主要是由易利信、諾基亞、華為等國際電信設備大廠把持，台灣能受惠的是基地台設備和手機零組件廠商。「由於目前仍在頻譜拍賣和基地台建設的階段，短線上題材還不會延燒到後端裝置，預計明年上半年才會看到支援5G的手機出現。」

蔡明翰指出，即使同是5G概念股，股價卻是兩樣情，原因是5G分為兩個頻段，包括微波頻段的Sub 6GHz，以及極高頻段的毫米波。「兩者的頻段差異大，建置時間點也有明顯落差。微波頻段延用4G，好處是腳步快，但變更較少、基地台設備新需求較小。至於毫米波，基地台裝置仍未開始，需求卻很大。」

由於微波頻段的建設較快，受惠族群主要是功率放大器（PA），包括被喻為「砷化鎵3雄」的穩懋、宏捷科、全新。蔡明翰指出，從去年底至今年上半年，在題材發酵下，砷化鎵類股已經大漲一波，「近期因營收獲利不如預期，股價跌很凶。」

至於基地台零組件的天線和PCB，蔡明翰指出，這些族群在微波頻段的受惠程度非常低，因為從4G轉到5G可延用原本基地台，且相關廠商的5G營收獲利貢獻占比也不高。

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