金融股籌資就愛特別股！台新金和彰銀的分手大戲延宕多年，近日終於露出曙光，台新金擬發行8億股己種特別股出脫彰銀股票，創下籌資同時也釋股的首例，而金管會證實台新金這步規畫與併購保德信人壽籌資有關聯性，目前正在補件資料。
根據金控法規定，台新金今年股東會將修改公司章程，這次以發行7年以上己種特別股籌資，同時釋股彰銀的提案，經股東會同意後，會再報金管會審查，據台新金規劃，己種特別股至少須經7年以上轉換期，才能轉換為彰銀股票，以1：1比例轉換，一舉解決手上22.5億元彰銀持股，同時籌資收購保德信人壽。
近幾年金融業為了提高資本適足率並強化財務結構，喜歡發行特別股籌資，因為特別股沒有表決權，又可以在市場流通，且能避免股本膨脹、股權稀釋問題，因而成了熱門的籌資管道。
日前富邦金也宣布，為了籌措併購日盛金的資金和償還負債，睽違3年將再度發行丙種特別股，預計籌資200億元，同時也辦理普通股現增300億元，二者合計募資500億元，富邦金控總經理韓蔚廷表示，如果相關流程順利，規劃在8月、9月完成現金增資。
債券達人Miss Q表示，「台新金這次發的是可轉換特別股，因為轉換標的是彰銀股票，最終牽涉到彰銀股權、官股經營權問題，可能會是特定人買走大部分，少部分才公開發行。」針對富邦金，Miss Q則認為，富邦金併購日盛金之後，對營運和獲利提升是加分的，連帶也會有利於特別股股東。
富邦金前2次發行甲種、乙種特別股所約定的股息分別是4.1%和3.6%，投資達人股魚推測，本次約定股息率不會高於4.1%，「因為現在利率條件更低了，現行1年期定存利率不到0.8%，而前兩次發行時的定存利率水準都至少還在1.2%以上，對企業而言，沒有加碼股息的必要。」他保守預估富邦金約定股息率不超過3.5%。
儘管發行條件可能不如先前幾次，但對於想安穩領息的投資人而言，特別股的報酬仍是優於定存數倍，且相對穩定，專家建議，可留意後續發行條件，及市場上低於發行價的特別股。
