證券業者表示,統計2020年以來,A級公司債指數只有一次出現連續2年下跌(2021年跟2021年);另外,2008年跟2018年下跌超過2%,隔年漲幅分別達15.2%、12.98%。
復華投信20年期以上A3級以上公司債券ETF(簡稱FH公司債A3,股票代號00789B)團隊指出,2021年是很特殊的情況,導致公債跟公司債都出現負報酬,原因是2019跟2020年漲太多,導致2021年出現負報酬(-1.7%),至於2022年則是因為美國快速升息,是歷史上最快速升息幅度,因此罕見出現連續兩年負報酬。
FH公司債A3(00789B)團隊表示,債券很少出現年度負報酬,原因是有債息可領,會有自然補血的效果;其次,債券波動比股票小,A3等級公司債,因為是高信用評等的公司債,波動小,僅次於美債,綜合以上2點,即便短期市場波動,A3等級公司債也難出現負報酬。
FH公司債A3(00789B)團隊指出,以統計來看,連續2年負報酬,機率不高,且目前債券利率大概5%,絕對位置是10年以來最高,跟股票收益率來比也是貼近,債券的投資價值,很大機會已經浮現。
證券業者說,投資人長期關注投資市場,如果景氣不好,全球央行又重回降息老路,屆時債券利率又下跌5至10年,現在更是不能錯過的機會,假設買進5%利率的債券,牢牢抱住不賣,等到期就可穩穩賺利息。
證券業者建議,軍公教人員首重生活與工作穩定,在進行退休理財時更在乎風險波動以及是否可以輕鬆控退休現金流,報酬反而不是主要的考量,投資重點放在是否能夠長期提供高且穩定的債息收益。
以FH公司債A3(00789B)來說,追蹤「彭博20年期以上美元A3級以上公司債流動性指數」,投資標的為全球大型龍頭企業公司債,目前持有至到期的指數殖利率為4.9%,相較於銀行定存,報酬率優厚許多,甚至已經不輸股票的配息殖利率。