沈萬鈞說,「以前大家都很尊敬產業老大哥英特爾,對於台積電要追上老大,都感到嗤之以鼻;現在不同了,英特爾在單一產品上雖享有一定優勢,但台積電在先進製程部分,客戶實在太多,全世界都來找它,這幾年持續練兵累積下來,功力大增,產品良率也不斷提高。」
【台積電飆天價2】全球先進製程都靠它 台積電訂單接不完
群益馬拉松基金經理人沈萬鈞,大學畢業後便進入台積電任職,現在仍有不少同學在裡面擔任工程師,科技日新月異,只要半導體產業有任何變化,他都有很強的人脈獲知第一手資訊。
他指出,目前從供應商周邊反映,可研判台積電在先進製程部分,產能應是滿載,因此接下來營收獲利要持續成長,關鍵就看未來資本支出、亦即公司擴廠計畫,這也是法說會前市場上最關注的焦點;「近期台積電股價大漲,甚至大幅領先大盤原因,就在先進製程技術已遠遠甩開三星,眼前沒有競爭對手。」
沈萬鈞表示,台積電7奈米產能滿載,到明年下半年,5奈米也將開始進入量產,製程越先進,良率就越難維持,儘管客戶不想被台積電牽著鼻子走,但三星的良率始終不如預期,定價權已被台積電整碗捧走,加上季季配息政策,吸引壽險、退休等長線資金進駐,現在進場放至少半年應不吃虧。
「想要更安穩的做法,當然是買跌不買漲,例如未來台積電毛利率變化低於市場預期,股價走跌,就是短線切入機會。」他強調,只要確保一件事,即先進製程技術持續領先全球,其他不論什麼原因導致台積電下跌,都會是好買點。
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