【基金講堂】新興市場債基金不適合長期投資

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美元強,新興市場股、匯、債都不會好,投資人該適時斷捨離。(東方IC)
美元強,新興市場股、匯、債都不會好,投資人該適時斷捨離。(東方IC)
退休後想要有現金流的方式有很多種,買配息基金是其中一種選項。現今市場上配息的基金有債券型基金、平衡型基金、股票型基金、多元配置基金等,不管選擇哪一項,都有個人不同的考量,但3要素:以配息為目的、不在乎淨值波動、長期投資,肯定是不變的原則。
近1年我一再強調,新興市場債基金不適合長期投資,自然不適合當退休後的現金流,更建議遠離它。但總是有人會問為什麼?重要關鍵在:強勢美元與弱勢美元。

掌握美元強弱 適時斷捨離

許多選擇新興債基金的投資人,不外乎衝著高配息而來,但忽略了3要素中的「不在乎淨值波動」,甚或忘了必須「配息滿意、波動接受」。今年市場很崎嶇,烏俄戰爭、俄羅斯違約…很多人這才驚覺,自己根本很在乎淨值波動。
近期看到淨值跌了,配息率變高,又有許多人想跳進去,但投資上有一個鐵律:劣質資產價格再低也不要碰,尤其退休金絕對需要優質資產來打造。

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