【基金講堂】明年大選前操作方向 重台輕港

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香港大型示威頻傳,未來半年到一年恐怕還是不安寧,台股有總統大選的神主牌護體,可吸收香港游資。
香港大型示威頻傳,未來半年到一年恐怕還是不安寧,台股有總統大選的神主牌護體,可吸收香港游資。
本週若無意外,聯準會應會降息1碼,依過去經驗,亞洲反應最正面的當屬香港(港幣與美元採聯繫匯率),但由美中貿易戰延伸到日韓貿易戰,引發更多資金撤離中港韓。

台商返鄉 千億活水創榮景

香港過去1個月來幾乎每天都有示威,雖然恆生指數沒明顯大跌,房地產市場穩定,但觀察港幣過去1年來屢屢觸及弱方兌換保證,造成香港金管局不斷進場買港幣,顯示資金不停流出。
資金流出香港最直接的去處是新加坡,兩者同樣有高度成熟的法律、財會、金融與英文環境,對金融市場的限制相對小,資金的匯出入也較自由,因此成為香港外流資金首選,但新加坡股市量體太小,資金只會停泊,不會進入股市。
另外有許多投資人看好越南。越南去年全年外商直接投資354億美元,今年第1季已達108億美元,比去年同期遽增86%,但因同屬淺碟市場,匯率波動太大、股市交易量與胃納量則太小,一旦有市場風險逃都逃不了,因此實體經濟可期待,但股市或越南基金,一般投資人並不推薦。
放眼亞洲,能有足夠深度與廣度,吸納香港與中國流出的資金,我最推薦台灣與日本。就實體經濟來看,台商大幅鮭魚返鄉,今年截至上週回台投資達新台幣4,520億元,創造逾4.2萬個工作機會,是過去幾十年難見的榮景。法規上,金管會公布的《境外資金匯回專法》是開放的里程碑,保守估計吸引千億活水,明年大選前,台股都欲小不易。

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