【基金講堂】正確看待潤泰雙雄淨值危機會員專區財經理財過去幾年人壽保險公司推出不少美元保單,近半年美國大幅升息,致債券市值下跌不少。文 蕭世斌攝影吳貞慧發布時間 2022.08.04 05:58 臺北時間更新時間 2023.09.12 20:43 臺北時間怪老子保單債券蕭世斌潤泰全基金講堂南山人壽潤泰潤泰新升息已複製連結贊助本文加入訂閱會員已複製連結贊助本文加入訂閱會員升息衝擊 美債帳面虧最近熱門話題無非是潤泰集團的潤泰全及潤泰新,這兩家公司怎會落到淨值可能變成負值的窘境?這樣還值得持有嗎?升息衝擊 美債帳面虧國內的人壽保險公司,過去幾年推出不少美元保單,為了保險負債準備當然要持有美元債券,最近半年美國大幅升息,導致債券市值下跌不少,相對股東權益也跟著減少。除了南山人壽之外,其他壽險也都受影響。南山人壽去年第四季淨值還有約5,115億元,到了今年第一季剩下3,235億元。第二季美國持續升息,可以預見淨值將繼續下跌。潤泰全及潤泰新這兩家公司持有潤成投控48%,而潤成投控又持有南山人壽約90%,光是這兩家公司就得吸收南山人壽淨值減損約811億元。想了解淨值減損對這兩家公司實際運作是否有影響,就得深入了解綜合損益表,因為綜合損益總額最後會匯入股東權益,若有獲利淨值就會上升,若是虧損淨值則會下降。然而綜合損益又分為本期淨利及其他綜合損益兩大項,只有本期淨利才會計入每股盈餘,而其他綜合損益是尚未實現損益,所以沒有計入每股盈餘。今年第一季潤泰全及潤泰新本期淨利是獲利的,債券的帳面虧損則列入其他綜合損益上,是未實現損失。本新聞文字、照片、影片專供鏡週刊會員閱覽,未經鏡週刊授權,任何媒體、社群網站、論壇等均不得引用、改寫、轉貼,以免訟累。更多內容,歡迎訂閱鏡週刊、了解內容授權資訊。歡迎加入鏡週刊 會員專區限時優惠每月$79元 全站看到飽加入premium會員$10元可享單篇好文14天 無限瀏覽解鎖單篇報導已經是會員?立即登入