2023.10.17 05:58 臺北時間

【買債雙賺1】投等債價格甜又領高息 蕭碧燕:現在卡位不開心嗎?

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財經理財
基金教母蕭碧燕認為,投等債來到10多年的甜蜜價,進場不用等黃道吉日。(本刊資料照)
基金教母蕭碧燕認為,投等債來到10多年的甜蜜價,進場不用等黃道吉日。(本刊資料照)
本波高利率走勢已近尾聲,目前美國投資等級債指數殖利率是2008年金融海嘯時期以來最高、逾5%,投資人不必忍受高風險,就能享受高報酬;另外市場預期美國聯準會很可能於明年啟動降息,資本利得可期,「現在就卡位,你不開心嗎?」基金教母蕭碧燕認為,明年降息速度雖可能沒有想像中快,但投資債券本來就沒有人在做短線,現在進場可利差息收雙賺。
「投資等級債違約率不到0.5%、殖利率逾5%,且價位來到10多年的甜蜜價,你還要等黃道吉日嗎?」蕭碧燕開玩笑說,最近很多人都問她,何時是債市最低點?她都說要問媽祖才知道。「其實買債是長期投資,只要價格處在相對低點,就可以進場。」
而面對今年遲遲未見的債市大行情,億元教授鄭廳宜則用「失戀」來形容,但他安撫說,失戀不必擔憂,因為時間是治療心靈受創最好的良藥,「債券價格回得去!不會等到花兒都謝了。」他預料,美國聯準會在明年上半年勢必啟動降息循環,到時投資人將破涕為笑。
鄭廳宜再引用陸劇《瑯琊榜》梅長蘇所言,「既然要動用江湖,就要知道這個江湖是誰在做主。」他強調,投資人既然要參與市場,就要知道這個市場是美國聯準會在做主。
日前美國少部分中小銀行倒閉,導致整體銀行放款緊縮,再加上美國民眾在疫情期間獲得的政府補貼也在10月份告終,都會打擊消費力道,「美國GDP有70%以上是由消費構成,所以美國不趕快降息的話,將來經濟硬著陸的可能性很高。」鄭廳宜分析。
再以點陣圖評估路徑也可看出,聯準會明年可能開始降息。蕭碧燕表示,根據指數回測,只要在降息開始前的3個月進場卡位投資等級債,抱緊3年,報酬率達22%~33%的機率相當高,「關鍵在於抓緊進場時間,只要時機對了,高息、高價差,投資人可雙頭賺。」
即將於10月23日至10月27日募集的復華A級債券傘型基金,旗下有二年半至五年機動到期A級債券美元基金、三至八年機動到期A級債券美元或台幣計價基金,共3檔子基金,聚焦低風險A級債券投資機會,讓投資人可輕鬆收割息收和價差。
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投資等級債在降息期間創造最佳報酬
更新時間|2023.10.17 05:59 臺北時間
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