【達人理財】搭多頭順風車越漲越買　金融主管動能投資滾千萬財

「這些都是有潛力的作品，買藝術品等於入手創作者的未來。」走進楊比爾的家，牆上琳瑯滿目的畫作讓人目不轉睛，「我喜歡找具爆發力以及會大幅增值的資產，藝術品漲幅是用倍數算的，所以我很有興趣。」

動能選股投資　波段操作

楊比爾是動能投資愛好者，不僅藝術品的選擇，股票投資也是如此。相較多數人傾向追逐市值型或高股息ETF，楊比爾鍾情00733（富邦臺灣中小）。00733網羅各產業飆股，選股邏輯是先排除市值前50大的公司，再用成交量、報酬率和週轉率選出具成長動能的中小型股票，且每年換股4次，貼近市場，最符合動能投資精神。楊比爾買00733超過5年，波段進出平均報酬率約3成。

身處金融圈的楊比爾，最熟悉金融股，「我存中信金6年了。」問他那麼多金融股為何偏愛中信金，原來也跟動能有關；今年第一季，中信金每股盈餘（EPS）1.07元、年增61.43％，是金控雙雄（富邦金、國泰金）之外成績最優的，「中信金對業務成長要求在金融業中最嚴格，只要公司賺錢，股東自然受益。」算一算，從2018年起存中信金，持股平均成本約22元，不含息總報酬逾五成。

此外，他看好鴻海的長期動能趨勢，從電動車到AI相關零組件，代工大廠的地位不容易被取代。2020年起操作鴻海，至今總報酬近六成。如今，靠著動能投資，不到50歲的他早已滾出逾千萬元資產。

重點一

以均線看趨勢　分批加碼

「確認趨勢後，再進行波段操作，資金運用最有效率。」楊比爾強調，動能交易一定要搭配趨勢，「一個簡單的判斷是，短、中、長均線呈現多頭排列，再來是股價創高，會有很大機率迎來另一波上漲行情，在這樣的狀況下要勇於越漲越買、讓部位越疊越高，也就是見到股價創波段高點不能出場，因為強者恆強。」

面對多頭行情，楊比爾會把資金分成多筆，在盤中漲勢凶猛且接近漲停時加碼，「依照經驗，完整的波段漲幅約三到四成。」接著，以成交量判斷加碼速度，「股價上行階段成交量萎縮，買方認為價格到了，擔心買貴停止加碼；賣方認為股價會續漲而捨不得出脫，後續可能還有一波行情。」他說，順勢交易是加法思維，就像在飛行器上加裝動力引擎，跟著趨勢猶如順風飛行。

他舉00733為例，2019年第一季大盤短、中均線逐漸形成多頭排列，3月18日大盤進一步突破年線，他視為多頭訊號出現，於是在17.04元進場；隔年3月9日大盤跌破年線，以20.11元賣出。他說明，大盤年線顯現近一年投資人的平均成本，要是股價低於年線，當然不適用動能投資，唯有等股價突破年線後，見到向上力量才可以開始動作。

00733最新一次換股在4月中，觀察新納入的46檔個股全是上半年表現亮眼的產業，AI、重電、金融和營建類股都是囊中物，其中士電、東元、中工、華固、京城銀、欣陸、達麗等，「都是我最愛的成長動能股。」

重點二

觀察M1B和M2　檢視行情

除了均線，楊比爾還會觀察市場資金籌碼狀況，以確認方向，「M1B、M2就是好用的判斷指標，M1B代表市場上能任意流動的資金，M2則是以定存或外匯存款為主，流動性較M1B來得低；當M1B年增率扣掉M2為正值，表示流動資金成長較定存還快，反之亦然。」

「再用M1B扣掉M2的數值畫出趨勢線，只要負值逐漸縮小或正值慢慢放大，都是多頭的訊號。」他指出，今年2月M1B年增率扣掉M2年增率為負1.12％，3月縮小為負0.77％，「負值縮小表示資金活水越來越多；按照這樣的走勢，可以用樂觀的態度看待之後的行情。」也因此，目前他續抱手上的持股。

重點三

股價回檔一半　獲利出脫

談到個股出場點，楊比爾表示，在股價創高過程中，如果成交量爆衝，顯示賣方獲利了結，接下來將有較大的機率回檔，此時他會根據股價回檔幅度出脫持股。「回檔一半或以上便會把部位全數砍掉。」他解釋，這樣做等於替前期獲利繫上安全帶，「假設在幾次漲幅較高時加碼，然後在回檔後出脫，就能鎖住獲利。」

他舉近期鴻海操作為例，3月12日股價跳空上漲破前高，在112元買進，3月15日出現漲停，再以130元加碼；但3月26日股價出現較大幅度回檔，以145元出脫，完成這波操作。他評估要是途中未加碼，報酬率約23％，但以動能投資追漲，報酬率約17％，「雖然報酬率看似縮水，但因為進場加碼，部位擴大，所以獲利金額會明顯拉高。」

「他喜歡研究新奇的投資工具，追求更強的動能。」楊比爾同學楊先生點出他的投資心法。事實上，楊比爾曾靠著比特幣賺進千萬元，「虛擬貨幣難預測，但要是看對方向，報酬率不可小覷；就像是藝術品的報酬率也是倍數起跳，就會特別吸引我。」

提到藝術品投資的起源，曾任金控理財商品部襄理的楊比爾回憶，「過去拜訪客戶，一些身價不斐的大戶家裡都有很多稀有畫作和瓷器，覺得很有趣。」從藝術品到比特幣，楊比爾的投資領域漸發散開來。不過，他也曾慘跌一跤，2022年全球第二大虛擬貨幣交易平台FTX無預警破產，讓他大失血，「算一算，那些領不出來的部位現值約35萬美元，滿慘的。」他苦笑說，其實資產配置和報酬率同樣重要。

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