跟著外資挑 5檔高成長股出線

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今年截至10月中,外資買超台股金額逾4,000億元,大盤漲幅則超過一成,而被外資「盯上」的個股,漲幅達兩成者比比皆是,最高甚至有50%。看到外資賺得漂亮,讓不少股民大嘆:好想搭上外資順風車啊!
「台股成也外資,敗也外資!」是不少股民心中的怨嘆。根據資料統計,現階段外資占台股成交量比重已逾四成,創下歷史新高,外資儼然成為台股最大「主力」,主宰著台股漲跌大權。
▼今年外資進出台股金額統計表
註:10月份統計至10月14日。(資料來源:台灣證券交易所)
▼ 今年來外資買超前十名個股
註:統計區間為2015年12月31日收盤價至2016年10月13日收盤價
不少股民好奇,外資究竟是怎麼挑選台股?有外資金童之稱、前巴克萊銀行董事總經理楊應超表示,外資法人首重個股基本面、體質,例如:本益比或是每股盈餘(EPS)的成長率。當然,殖利率也是觀察重點之一,但「過度」參考殖利率表現,則不是太有意義的事。
台積電獲利穩定,前景佳,是典型的外資寵兒。
楊應超解釋,沒有成長性的公司若發比較多現金出來,同時會在股價補跌修正,「常常是賺了股利,但賠了股價。」也因此選高殖利率的台股,希望拿不錯的股利,前提是公司一定要具有成長性。
觀察外資動態十多年的永豐趨勢平衡基金經理人黃俊欽則提出,長線外資選股除了重視成長性外,會參考的指標還包括股東權益報酬率(ROE),藉此衡量公司替股東賺錢的效率,另外,殖利率最好5年平均值能在5%上下。
綜上所述,受外資關愛的股票具「三大」特性:
  1. 每股盈餘穩定成長
  2. 高(穩定)殖利率
  3. 高股東權益報酬率(ROE)
本刊進一步依照條件篩選,以過去5年的表現為依據,共挑出6檔個股,包括普萊德、基泰、信邦、中保、盛群、新保,但因為目前大環境對營建股並不友善,因此剔除基泰。
▼ 5檔高成長股(單位:元)
註:統計區間為2011年至2015年底。上述5檔個股,除連續5年EPS正成長外,同時連續5年殖利率高於4%、連續5年ROE高於10%。(已先行剔除股價起伏較大的營建股) 資料來源:台新投顧。
台新投顧研究部協理黃文清指出,依據外資邏輯選出來的個股,獲利都相當穩定,產業則相對成熟,像中保、新保等為保全公司,已形成類寡占市場,競爭對手難以與其競爭,而保全業的特性是,不論環境好壞,市場都有相關需求,因此具防禦特性。
至於盛群雖以做小家電為主,但近年積極朝智慧家庭領域發展,抓對趨勢,不僅獲利狀況良好,又有高殖利率護身,確實值得關注;而信邦最早做電腦連接器,已經是一家獲利持續成長的好公司,近期還跨入車用領域,搭上智慧車發展題材。
不過黃文清強調,所有的數字都代表過去,不代表未來同樣會有好表現,還是要搭配個股基本面持續追蹤觀察,但不論如何,透過這些條件篩選出來的個股,都具有外資喜歡的本質條件,長線仍具有參考價值。
整體來說,想跟著外資賺錢,最簡單的方式是,掌握外資的選股邏輯,搭配觀察外資買賣超動向,例如外資連續買超某檔個股10天,而且合計買超張數又大於2,000張,「那投資人要注意了,這種股票通常有7成機率能賺到錢。」一位資深營業員說。總之,做點功課,多實戰演練數次,外資賺錢,你也不會錯過!

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