【ETN報到】首批10檔ETN掛牌 專家建議投資人這樣選

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首批上市櫃的10檔ETN,多是追蹤國內投資人熟悉的標的指數,其中有8檔是追蹤台股相關指數。
首批上市櫃的10檔ETN,多是追蹤國內投資人熟悉的標的指數,其中有8檔是追蹤台股相關指數。
台股新兵ETN報到,主打一張5,000至2萬元的親民發行價,吸引不少小資族目光。首批ETN就有9家證券商推出10檔,各有不同的包裝及追蹤標的,投資人該如何選擇?
ETN是結合ETF概念與債券性質的金融商品,是證券商掛牌買賣的「債券」,投資人買進ETN,等於借錢給證券商使用;而特別的是,在ETN到期時,其報酬算法是連結所追蹤的指數,證券商將以期間內追蹤標的之表現,當作投資人的報酬。
富邦證券金融市場部資深副總吳仁傑建議,投資人在選擇ETN時,可以從主題性以及到期日期限兩點來看,像是富邦特選大蘋果報酬指數ETN,主題就是蘋概股。另外像華南永昌中小型300報酬指數ETN,則是以台股上市的中小型股為標的。倘投資人對中國新經濟相關的個股有興趣,則可以留意元富新中國N。
至於期限部分,證交所企劃研究部副理張雅湄指出,目前國內的ETN商品到期日以1至20年為限,投資人可依各檔ETN的特性來考慮選擇。吳仁傑以富邦存股雙十N為例,因為追蹤的指標股票一年配息一次,如果時限太短的話,享受不到殖利率,因此搭配10年時限較為適合。如果是偏好短線操作的投資人,則可考慮以產業類股為主的ETN,如果該類股成為投資主流,有賺取超額報酬的機會。
ETN在國際金融市場中,是已經行之有年的商品,張雅湄認為,ETN能追蹤的領域比ETF廣,在有投資人資格設限、追蹤成本較高的領域更能發揮,例如國外股市、原物料指數、比特幣等,「期待未來能有多元的ETN商品,提供國內投資人更多選擇。」
而須注意的是,ETN是有「ETF概念」,但投資人並不會實際持有標的成分資產。財經作家綠角舉例,當你持有價值10萬台幣的元大台灣50ETF時,等於持有同等價值的台灣前50大公司股票;但若是持有10萬台幣的凱基台灣500N這檔ETN,則是持有價值10萬的「債券」。證券商不一定將這10萬元投入台灣市值前500大公司的股票,只是承諾投資人該指數的報酬。

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