日本央行昨日上調公債殖利率，對市場投下一顆震撼彈，第一金店頭基金經理許維哲指出，公債殖利率調升後，下一步應是朝向升息方向前進，全球低資金成本環境將略為提升，不過量化寬鬆的環境仍持續，資金量能還在。「對台股產業的影響主要在股價評價面，原先本益比偏高的產業或標的，可能面臨較大的股價修正壓力，如昨天消息一釋出，電子股就出現較大修正幅度。」
許維哲指出，產業競爭對手主要在日本的產業，如工具機、被動元件、汽車產業等，日本廠商在日本公債殖利率彈升、升息趨勢下帶動匯率升值，台廠可因此受惠匯率優勢，但匯率對相關產業的受惠影響性相對有限，整體而言仍看產業本益比評價。
黑石財經執行長温建勳表示，黑田結束日本貨幣寬鬆，日圓勢必走強，因此與台灣競爭較為激烈的工具機、被動元件、特用化學、感測元件，理論上將可受惠。不過，不必然馬上會有轉單效應，持續觀察即可。最重要的是，亞洲各國央行決策者，除了盯著美元外，也會緊盯日圓。因為亞洲地區本身就有可觀的貿易量，日圓走勢直接牽動鄰近各國的競爭力。若新台幣同時跟著升值，上述產業受惠的力道亦會跟著削弱。
另外，昨日消息一出，日圓強升，寫下6月分以來新高，並帶動國內投信所發行之日圓槓桿ETF走高，漲幅達4.4%，成交量超過11,000張，創下成立以來最大量，投資人也可趁機留意日圓波動下的賺錢機會。
法人指出，BoJ總裁黑田東彥於昨日下午召開記者會，強調此舉並非升息，也不代表放棄YCC，僅是為了改善債市功能，並重申現在討論退出刺激政策仍為時過早。BoJ聲明表示，調整YCC的執行以改善市場運作，使殖利率曲線更平滑，並維持寬鬆貨幣政策，在此框架下將強化貨幣政策的可持續性，以實現通膨目標。
由於日本仍將短期利率維持在-0.1%不變，且進一步擴大購債力道，仍是相當寬鬆的貨幣政策，相較美國、歐元區及英國持續升息及緊縮，日圓在此情境下，升值空間仍然有限，建議投資人可透過日圓相關ETF掌握日圓升貶行情。
特別是交易美國ETF，自2023年1月1日起只要賣出公開交易合夥企業（Public Traded Partnership，PTP）股權，將依交易總金額的10%扣繳稅額；在美國掛牌的外匯期貨ETF，絕大多數都是採PTP架構發行，如Invesco德銀做多美元指數基金（美股代碼UUP）、ProShares二倍做多日圓ETF（美股代碼YCL）及ProShares二倍做空日圓ETF（美股代碼YCS）等。因此，投資人可利用國內業者發行的期元大S&P日圓正2 ETF及期元大S&P日圓反1 ETF（00707R）進行操作，免去PTP架構下的10%扣繳稅額。
