匯率

「關稅帝君」美國總統川普出手，20％的對等關稅稅率嚇傻了台灣，雖然總統賴清德第一時間澄清，這只是「暫時性稅率」，雙方還有談判空間。本刊調查，這次台灣與美談判失利，最終關鍵還是在於護國神山台積電，不能立刻在投資英特爾及再度擴大赴美投資上做出承諾。「對台積電董座魏哲家來說，接下來美方的232條款，才是重中之重，有上一次1,650億美元的前車之鑑，與川普談判還是得慢慢來。」資深科技業者提醒。

「關稅帝君」美國總統川普出手，20％的對等關稅稅率嚇傻了台灣，雖然總統賴清德第一時間澄清，這只是「暫時性稅率」，雙方還有談判空間。本刊調查，這次台灣與美談判失利，最終關鍵還是在於護國神山台積電，不能立刻在投資英特爾及再度擴大赴美投資上做出承諾。「對台積電董座魏哲家來說，接下來美方的232條款，才是重中之重，有上一次1,650億美元的前車之鑑，與川普談判還是得慢慢來。」資深科技業者提醒。

台灣談判代表團把對等關稅和半導體232調查綁在一起談，希望爭取更低的對等關稅，這可能付出昂貴的代價，例如答應川普要求的台積電入股投資英特爾49％，或是把更多的先進製程半導體工廠搬到美國去，但是，如果堅持維持台積電的優勢，繼續把護國神山留在台灣，代價恐怕是就業人口多達300萬的傳統製造產業未來的日子會更辛苦，兩害相權要如何取其輕，將是賴政府非常困難的抉擇。

半導體材料供應商長華電材，偕同子公司封裝材料商長華科技（長科）於30日舉辦法說會。其受惠於客戶訂單成長，營收持續向上；但匯率影響下，產生匯兌損失，部分壓抑獲利表現。

日本網紅秋山燿平近日來台出差，短短一天的行程卻讓他大感震撼。他在臉書發文分享心聲，直言如今日圓大幅貶值，讓他在台灣感受到前所未有的「貧窮感」，甚至在心中產了那句經典台詞：「對台灣人來說，與其去墾丁，不如去沖繩還比較便宜。」

護國神山果然穩！即使匯率變動當頭，台灣晶圓代工龍頭台積電還是繳出超狂成績單，AI需求給力下，今年第二季仍大賺3,982.7億元、毛利率強悍站上58.6%，不僅如此，台積電還上調2025年美元營收將年增約30%，較先前預期的24-26%再成長。台積電董事長魏哲家更表示，雖然對等關稅帶來不確定性與風險，但至目前為止，並未看到客戶行為有改變。此言一出，可說是為投資人與市況注入定心針。

日圓近日匯率出現傳說中的「0.19」，創下近30年來新低點，有不少台灣民眾瘋搶換匯，日本旅遊達人林氏璧今（9）日po文分析，提到目前的日圓匯價對旅客去日本玩很開心，「但對台灣整體的經濟可能不是好事」。

在美元轉弱、新台幣強升的匯市新局中，資本市場也正悄悄重新洗牌。專家指出，無論是川普政策動向，或是美國財政赤字疑慮與降息預期，背後都透露，美元走向貶值循環，而新台幣難以大幅轉弱。在此環境下，「新台幣升值」概念是下半年的選股重點之一，本刊精挑5檔具備長線基本面的優質好股，可攻可守。

家登董事長邱銘乾今（8日）在受訪時坦言，近期美中關稅政策不確定性與新台幣升值壓力，已對公司財務造成雙重衝擊。儘管家登產品出口美國多為FOB（船上交貨）條件，稅負由客戶承擔，但關稅升高將迫使終端客戶調整預算，恐連帶影響AI相關採購規模，成為今年營運最大變數之一。

台股投資名師張真卿股市資歷40年，2024年因重押台積電，期現貨部位高達9位數，大賺5成；如今他的投資目標還是跟著台積電吃香喝辣，原因是下半年台積電2奈米開始出貨，產能預估翻倍成長；而不僅台積電，包括材料廠、半導體設備及AI零組件股都是他關注的焦點。

匯市開啟新局，資本市場也正悄悄重新洗牌，6月下旬台幣一度升破28關卡，雖然月末回貶至29.9元，但整體走勢仍為強勢格局，7月再度強升至28字頭；在此環境下，「台幣升值」概念是下半年的選股重點之一，本刊精選9檔具基本面支撐標的，讓投資人在動盪新局下也能安穩持有。

今年以來台幣強升逾10%，專家表示，「台幣升值」概念是下半年的選股重點之一。觀察食品股卜蜂和大成，今年5月開始股價表現亮眼，累積漲幅逾40%和28%。專家分析，只要台幣兌美元升值10%，食品公司毛利率就可提升2.1個百分點，匯兌收益可望在下半年財報中顯現。