【基金講堂】2024下半年股債操作術

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美國景氣趨緩,降息機無懸念,投資人可考慮錢進投資等級債。(聯準會提供)
美國景氣趨緩,降息機無懸念,投資人可考慮錢進投資等級債。(聯準會提供)
近日金融市場颱風亂入,一直意氣風發的AI回跌激烈,原本就有專家預測第三季股市將大幅回檔,看來預言實現。但其實螺旋式的上漲,自會螺旋式的下跌,漲多回檔是股市常見的戲碼,見怪不怪。那麼,大家最關心的下半年市場可能怎麼走呢?

債市 鎖利中天期

全球央行貨幣政策步伐分歧,瑞士、瑞典、加拿大、歐元區等成熟國家央行進入降息。美國景氣也開始趨緩,預期聯準會(Fed)今年內跟進降息幾無懸念。當前美國實質利率為正,且為2009年9月後最高,保守的投資人可在聯準會降息前,把握中天期債券鎖利機會,待就業明顯放緩後再增加長天期債券布局。
美國景氣持續朝向軟著陸,一般債券投資人可考慮信評A至BBB投資等級債。但再次提醒,買債最大的需求不在資本利得,而是息收,而三要素是:以配息為目的、不在乎淨值波動、長期投資(10年以上)。

股市 留意台日印

AI熱潮延燒,除了AI相關科技股外,市場也開始關注其他相關受惠族群。因為AI需要大量資料處理的算力,資料中心用電量大幅成長,例如,傳統伺服器的標準機櫃耗電量約4瓩,但AI伺服器的能源需求則約為80瓩。以現有美國電網等基礎設施來看,供不應求情況可能發生。

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