【基金講堂】看到風險才買黃金ETF 這就太遲了

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今年以來黃金表現亮眼,倫敦金價從年初的每盎司1082美元,到11月9日美國大選不確定氣氛中上漲到1304美元,漲幅20.5%,是今年表現最好的資產類別之一。很多人因此對黃金ETF滿是興趣。
想買黃金ETF應注意哪些要點?首先要了解黃金ETF如何投資黃金,以元大標普黃金ETF(台股代號00635U)為例,分類屬於期貨ETF,投資的是黃金期貨。因此透過這支ETF,投資人拿到的是期貨投資策略的報酬。
而美國規模最大的黃金ETF:SPDR Gold ETF(美股代號GLD),則是持有實際的黃金條塊,每一股ETF對應於10分之1盎司的黃金。所以透過GLD,投資人拿到的是黃金現貨的報酬。

定期再平衡 低買高賣

自2016年年初到10月底,元大黃金ETF績效甚至比黃金現貨還多2%,這顯示的是,期貨報酬跟現貨報酬未必相同的性質,但要提醒的是不見得透過期貨投資,一定就會拿到比現貨好的報酬。
手續費部分,台灣ETF收取成交金額的0.1425%(大多券商會打折)。美國當地券商針對ETF的交易,大多收取固定的手續費,譬如7美元,不管你買進10股,還是100股的ETF,都是收7美元。
另外ETF有內扣成本。內扣費用會直接從ETF淨值中扣除,美國的GLD每年內扣總開銷是0.4%,台灣的黃金ETF則收取每年1%的經理費、0.15%的保管費,內扣總開銷是每年1.15%起跳。
在市場動盪之際,黃金的表現總是相對出色,如英國公投脫歐、川普贏得大選時,金價都上漲。但我們不應該在看到風險之後,才想去買黃金。這種行為就像出車禍之後,才想到車險要多保一點,但此時你不可能買到便宜的保險。同樣的,風險來了才想到要買黃金,通常都會買在高點。
也不要把黃金當成擇時進出的工具,金價的短期波動,一般人難以持續正確預測。投資黃金的合宜做法應是將它視為資產配置的一部分,如撥5%的資金投入黃金,然後定期的執行再平衡,這樣就可以發揮低買高賣的效果。
綠角
財經作家,著有《綠角的基金八堂課》、《綠角教你前進美國券商》等書。自2006年起在「綠角財經筆記」部落格記錄自己的投資心得與看法,是台灣低成本指數化投資的倡議者。

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