貝萊德世界礦業基金（簡稱貝萊德世礦），自2006年在台灣開放銷售後，成為台灣投資人最愛的產業型基金，外商銀行資深理專透露，當時每5個基金投資人，就有4個人的投資組合中會見到這檔基金。
【原物料投資攻略】手中還有貝萊德世礦？ 專家：這次可以抱著等
會員專區財經理財
全球最大規模的礦業基金－貝萊德世界礦業，曾號稱台灣的「國民基金」，幾乎所有基金族手中都有一檔。經歷漫長的等待，最近投資人應該可以明顯感受到績效開始拉升。專家表示，受惠全球景氣復甦，原物料價格慢慢攀升，基金淨值也跟著走揚，在基本面轉佳的情況下，原物料相關基金可以進場或是逢低攤平。
不過，海嘯過後，該檔基金在原物料價格低迷的環境下一蹶不振，淨值遭遇空前重創，從最高101美元，短短一年崩跌到約35美元，跌幅高達65%，就算經歷長達近10年的時間，該檔基金淨值還是回不去，目前價格約42美元。
一位從事銀行業的夏小姐苦笑說，2007年看到世礦基金績效表現超猛，她單筆買進80萬元，「天知道會這麼倒楣，碰到金融海嘯，被套到現在快10年，帳戶剩不到40萬元。」家庭主婦陳媽媽則表示，10年前在理專的大力吹捧下，買了這檔基金，也曾在淨值下跌的過程中不斷攤平，「但攤到現在沒錢再攤，愈攤愈平，只能求基金趕快回檔。」
有關世礦基金的投資故事一籮筐，多半有點悲情，但不知道大家有沒有注意到，原物料相關基金從2016年開始已出現谷底反彈的表現，雖然仍未回到金融海嘯前的水準，但也已從低檔反彈，面對這次的彈升，投資人的疑問是，若手上持有相關基金，現在該認賠出場？還是逢低攤平？空手的投資人是否能進場呢？
鉅亨網投顧總經理朱挺豪表示，原物料價格跟經濟成長呈現正相關，「觀察貝萊德世礦從2011年初走跌至2016年開始反彈的這一段走勢，不難發現與全球景氣亦步亦趨。」
貝萊德世礦的持股內容，有7成比重投資在金屬（鐵、礦、砂），其中，鐵又占了最高比重，一個簡單的判斷邏輯，當經濟成長動能來了，政府、企業投資意願增加，民眾買房意願也增加，基礎建設多了，對工業原物料出現強烈需求，自然會推升相關股價。
從基本面觀察，全球經濟大國對今年的經濟成長率預測皆往上調升，特別是中國對GDP的成長率也是保持中立看法，並沒有往下修正。「中國經濟表現對礦業漲跌的影響程度最大，主因在中國屬於開發中國家，許多基礎建設需要從平地蓋起。」朱挺豪舉例，金融海嘯前，礦業基金會大漲，就是跟2008年北京奧運有很大關係。
除了基本面支撐外，原物料價格有產業循環週期。統計CRB商品指數（該指數涵蓋能源、金屬、農產品、畜產品和軟性商品等價格）從1980年到2015年底期間，共有5個上漲週期，每一段上漲期間平均為38月，漲幅為63%。
從2016年初開始看到原物料價格回升，至今也才24個月，漲幅僅約15%，「根據歷史經驗，原物料類股還有很大的上漲空間，加上基本面轉佳，礦業基金是可以進場或是逢低攤平的標的。」朱挺豪提供清楚的答案。
此外，針對一些先前買進相關基金被套牢，如今沒有銀彈繼續攤平的投資人，朱挺豪建議不妨多等些時間，因為今年不論是能源類股或是原物料，2者都是樂觀看待，淨值有機會回溫。
本新聞文字、照片、影片專供鏡週刊會員閱覽，未經鏡週刊授權，任何媒體、社群網站、論壇等均不得引用、改寫、轉貼，以免訟累。
小心意大意義，小額贊助鏡週刊！
贊助本文