過去的這1、2週,完全符合這樣的走勢。那麼,接下來呢?
【達觀股市】資金輪轉 留意下一階段布局方向
如同上週專欄所提,市場已經將關注焦點轉向通膨與貨幣政策走向。美國公債殖利率持續上升,將會降低部分資產的吸引力。在折現率拉高之後,科技股與成長股的現值將因此降低,股價也會面臨估值修正。相對來說,這段時間可能就是通膨週期的類股受益,包括原物料、資產與銀行類股。
基本面復甦 雙寬鬆添翼
如果從基期角度來看,未來2個月可能會是美國通膨數據上升最為明顯的期間。也就是說,通膨可能持續升溫,殖利率也繼續上升,而前述的投資風格轉換就會延續下去。
不過,這樣的調整將會逐漸找到一個平衡點,時間越往後走,這種資金輪轉的效應會逐漸淡化,直到下一個觸發點來帶領全球股市找出新的方向。大家當然最想知道的是,之後可能的方向會是什麼?
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