【基金講堂】買債8要點 退休配息領不完

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年金改革促發大家思考退休金缺口的問題,想以配息債券基金做為退休安排,務必掌握「配息滿意、波動接受」的要訣。
年金改革促發大家思考退休金缺口的問題,想以配息債券基金做為退休安排,務必掌握「配息滿意、波動接受」的要訣。
近日因為年金改革,許多人開始意識到,未來退休時所領的年金缺口將越來越大,這不是壞事,越早知道危機,就能越早準備,進而解除危機。

規模大一點 買債多一些

曾經在許多場合教大家如何買配息債券基金,並且請大家只要確定是以配息為目的(也就是以創造現金流為主),那麼就要做到2件事:不在乎淨值波動、長期投資(5年、甚至10年以上)。在此前提下,挑債券基金的要訣是:配息滿意、波動接受,且為了降低風險,盡量挑基金規模大一點、買債支數多一點的基金。
但事實上我發現,似乎大家還是只著重「配息滿意」,卻忽略了「波動接受」。或許在現階段的環境下,配息債尚未讓你經歷「波動」的折磨,但投資永遠不變的原則是:高報酬、高風險,也就是高配息伴隨而至的是高波動,萬一市場風雲變色,問問自己是否能承受?
年金改革下,如果打算買配息型產品為退休生活預做準備,以下要點一定要牢牢抓住,因為挑出適合自己的基金,才能退休無虞啊!
  1. 投資標的的內容是只有債嗎?還是含股?甚或有選擇權?後兩者在股市多頭時絕對會創造比債更多的報酬率,但空頭時一定會加大波動度!也就是說淨值有可能跌得比純債的產品深,並且在空頭時只要不違約,債還是固定會配息,但股利可能不是減少、就是沒有了。
  2. 一樣是高收益債基金,為何有些配息率不到6%,有些會超過7%?詳細看看投資內容,前者可能CCC級(評級較差)的債比重低,後者CCC級的債比重高,或者某一類產業,如能源類的比重高,不過,這樣的產品碰到市場有狀況時,波動一定也大。
  3. 千萬不要高估自己的忍受度。
  4. 配息越高永遠是波動越大,如南非幣或澳幣計價的產品。
  5. 南非幣或澳幣計價配息高、波動一定也大,何況配息高指的是原幣,當換回新台幣時,你是否計算過到底配息率變多少?
  6. 目前沒什麼波動並不代表不會波動,而是還沒有波動。
  7. 波動越大的產品適合短期持有。
  8. 想要放長期領息的人,還是以「波動適中、配息合理」為基準。

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