今年6月中，美國再次宣布升息1碼（0.25％），外界預期2018年仍有再次升息的可能。 觀察自90年代以來，美國年度升息超過1％的情況之下，配息資產不論股債的表現都相對優異，像是美國高收益債有4％以上的報酬率，至於美國高股息股票，平均則有9％以上的成績。
【工具篇】年領5％利息 高配息ETF大網羅
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配息產品深受台灣投資人喜愛，原因不外乎固定時間就能有一筆錢入帳的踏實感。息收工具很多，除了大家熟悉的基金以外，本刊要幫退休族蒐羅波動相對小及費用低廉的ETF（指數型證券投資信託基金）產品，希望在低利，甚至負利的時代下，大家也能靠優質高配息ETF，每年穩領5％利息。
升息風下 先避開公債
不少台灣投資人心中都存在「給我配息，其餘免談」的觀念，就算遇到市場不好，淨值下跌，但有現金入袋就是多了一份安心。因此，很多海外基金來到台灣後，都還要特別設計息收機制，以迎合台灣投資人的口味。
雖然美國升息了，配息產品依然吃香，然而，富邦投信量化及指數管理部主管廖崇文提醒，如果市場趨勢不對或選錯產品，所謂的息收不過是從投資人口袋中拿出來，因此投資人不應該一味追求高配息，而是應該把焦點放在「總報酬率（淨值資本利得加配息）」。
那麼，此時此刻，哪些市場、哪些產品是對的？由於美國升息，美國公債價格明顯受壓抑，若不是長期投資人，應暫時避開公債相關產品，否則就算拿到配息，也是從自己口袋掏出的。
鉅亨基金交易平台總經理朱挺豪則指出，隨美國勞動數據轉強，美國升息速度可望加快並再度推升美元，預期資金將回流美國，投資人可以考慮增加美元計價資產占資產配置中的比例。
直進美國 CP值最高
美元資產、又是高配息產品，究竟是什麼？一般人很快會聯想到美國高收益債，答案沒錯，尤其當企業獲利隨著景氣上揚而成長，這樣的環境確實有助高收益債價格再攀高。
根據過去30年的資料顯示，高收益債與美國股票市場的走勢相關性極高，相關係數達0.7，亦即美股漲、高收益債表現也不俗，但高收益債的波動性較股票低，所以投資人不妨把高收益債想成是波動性稍低，且每月配息的股票型產品。因此，如果很在意每個月能有現金流，美國高收益債剛好是現階段適合的標的。
事實上，台灣投資人對於高收益債並不陌生，若想進一步買進低費用的產品，靠投資美股ETF（指數型證券投資信託基金）、8年資產翻35倍的知名部落客蔡佑駿（Joe）建議，直接買進在美國掛牌的高收益債ETF。
相較於國內基金公司發行的高收益債基金，內扣費用約2％，直接前進美國買進在美國掛牌的高收益債ETF，有些甚至免手續費，內扣費用也只有約0.5％，CP值相對高。
4大原則 精挑績優生
蔡佑駿解釋，高收益債ETF是由多間大公司發行的高息債券組成。不過，美國高收益債ETF有上百檔，每檔的組成結構複雜，一檔ETF可能包含上百家大小公司，投資人在挑選時，必須花點力氣去看持債配置及配息狀況，較沒有一個通則能挑出資優生。
不過蔡佑駿仍給出挑選大原則，他表示，除了參考該檔ETF的價格表現、配息狀況外，可盡量選擇資金規模夠大者，至少10億美元，同時流動性佳的ETF，「量少的ETF不要碰，最好每日成交量不要小於10萬股。」
舉例來說，iShares iBoxx高收益公司債券ETF（交易所代碼HYG），囊括超過百家的美國公司，資金規模逾180億美元，每日成交量近5百萬股，月配息平均每股0.38美元（約新台幣12元），年平均報酬率可達13％左右，「像這種類型的ETF就值得多加留意。」蔡佑駿透露。
至於，要去哪查詢這些海外ETF相關資訊？蔡佑駿說，美國有很多不錯的ETF入口網站，例如ETFdb、ETF.com，投資人能從漲跌幅度、規模變動、資金流入、成交量等排行榜中，去做篩選，網站甚至有綜合評分，可直接從前幾名中去挑選高配息ETF。
買進價位 左右配息率
不過，想買賣海外ETF，必須先透過國內券商開設「複委託帳戶」，或利用網路向海外券商線上開戶下單，過程較複雜。相對來說透過國內集中市場，也可買到每年穩定配息的ETF。
攤開在台灣集中市場掛牌的ETF資料，雖然不是每檔都有配息，但以去年有配息的9檔ETF來說，平均股利殖利率約3％。其中，元大高股息ETF達3.78％，甚至連元大台灣50 ETF也有3.05％，加上淨值成長，報酬率皆遠勝銀行定存。
台新投顧研究部協理黃文清表示，相中ETF配息的投資人，建議長期持有，且一定要弄清楚手上的ETF是不是「每年」都配息，及每年股息殖利率穩定。另外，ETF是投資一個市場，每個市場都有循環週期，進場前要留意目前是在循環週期的高點或低點。
也就是說，投資人想藉由投資ETF拿高息，買進的價位是關鍵，譬如元大高股息2017年配發現金股利0.95元，若想要拉高息率達4％，可等股價來到24元以下再買進，或是以分批進場的方法布局。
由於元大高股息的股價從去年來都在21到26元間震盪，因此買進策略可以是，高於26元不買，23至26元買一半，低於23元再買進另一半，甚至加碼買進。這樣一來，每年配息率很容易維持在4％左右。
廖崇文提醒，ETF的漲跌與景氣循環有絕對的相關性，因此，不論買進ETF是為了領息或是賺價差，順序都應該是先鎖定趨勢向上的市場或產業，如果目的是為了領息，再從中挑出配息穩健的標的，尤其留意進場價位，這樣便能長期坐領高息。
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