【基金講堂】下跌加碼不如執行資產再平衡

mm-logo會員專區財經理財
美股今年以來持續修正,想低點加碼,定期執行資產再平衡即可。(翻攝自NYSE臉書)
美股今年以來持續修正,想低點加碼,定期執行資產再平衡即可。(翻攝自NYSE臉書)
今年全球股市明顯下跌,有不少朋友開始考慮低點加碼。這個做法符合直覺,因為投資不就是要買在低點,才會有更好的成果嗎?但其實有幾個問題。
首先,市場下跌到一個自以為的低點就買進未必較好。譬如今年6月,見到美股從年初已經下跌20%,覺得夠低了,於是加碼買進,結果到現在,美股進一步下跌24%。也就是說,不須急著在下跌20%時就買進,按照定期投入計畫去做,可能會買到更低價位。
第二,效果未必立即呈現。很多投資人想要下跌後買進,是希望日後市場反轉時,很快看到成果。但並不是每個熊市都像2008年金融海嘯、或是2020第一季的肺炎疫情,能在猛烈下跌後跟著迅速反轉。熊市可能會延續更長時間,市場未必馬上反轉,也可能是漲跌互見的盤整,因此對於急著想看到成果的投資人,會是耐心的重大考驗。
想要低點加碼,定期執行再平衡即可。並非只有自己看到下跌時,手動買進,才會帶來較好成果。做資產配置時,就會定期例如每年進行一次再平衡。像是原先股債比設定8比2,經過1年的股市下跌後,發現股債比變成75比25。這時候進行再平衡,就會將新投入的資金大部分或全部投入股票部位,回到8比2。
或者自行投入的資金無法將股債比拉回8比2,這時需要賣出一些債券來取得資金,買進股票,藉此讓股債比回復原水位。這個過程會自動加碼買進前1年表現較差的資產類別,這就達成低點買進了。

追尋低點 恐錯過波段漲幅

歡迎加入鏡週刊 會員專區

限時優惠每月$79
全站看到飽

10元可享單篇好文14天
無限瀏覽

已經是會員?