消費型產品 需求不振
舉例來說，像是德州儀器、意法半導體與英特爾，都給出了不如預期的展望，更下游的特斯拉也預估2024年營收成長將會明顯放緩。從需求端來解讀這些公司說法，很可能是智慧型手機、汽車、消費性電子、通用伺服器等產品的終端需求不振所致，而這也與台積電營收結構中不同產品間的此消彼長是一致的。
【達觀股市】半導體產業前景出現分化
會員專區財經理財
幾個禮拜前，在台積電法說會結束後，我在這個專欄提到：台積電本身雖然帶來了一些好消息，但卻透露了整體半導體產業的一些問題。而在經過超級財報週後，這樣的方向也更為明確，也就是半導體產業前景出現了分化。
另外，半導體設備指標公司ASML在2023年的營收與獲利，都成長了30％以上；但對於2024年的營運展望，則是給出了持平的預估數字。由於台積電的資本支出維持不變，那麼ASML的營收展望持平似乎也是合理的結果。
探究ASML的法說會內容，2024年高階的極紫外光EUV曝光機台仍維持成長，記憶體相關設備營收，則是因為下游業者轉向高階的DDR5、HBM等高階產品而增加。至於ASML全年營收只能維持持平的原因，則是在於邏輯晶片產品的下滑，以及深紫外光DUV曝光機台出售數量下滑所致。
邏輯晶片的部分，主要是用在智慧型手機與汽車；而深紫外光DUV曝光機台之所以銷售量下滑，一方面是美國對中國實施更多禁令，所以部分機台自2024年起不能再銷到中國，中國也因此在2023年提前大量購買機台，此讓ASML的深紫外光DUV曝光機台今年銷售可能出現下滑。
AI與運算 暢旺可期
所以整體來看，在納入其他半導體指標公司的營運展望之後，我們可以發現基本上與台積電法說會中所透露的方向相去不遠。
雖然2023年幾乎是多數股票都出現上漲的一年，但進入到2024年，分化的情況可能會變得更為明顯，特別是在半導體領域。人工智慧、高速運算與記憶體應該是上半年業績較為明朗的領域，相對來說，智慧型手機、汽車、消費電子與成熟製程晶圓代工，則是可能要特別小心的部分。
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