【基金講堂】該停利別猶豫 躲過海嘯不畏縮表

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市場對美國聯準會縮表可能帶來的風暴,充滿擔憂之情,但定時定額投資人只要紀律執行停利不停扣,縮表絕對縮不了荷包。(東方IC)
市場對美國聯準會縮表可能帶來的風暴,充滿擔憂之情,但定時定額投資人只要紀律執行停利不停扣,縮表絕對縮不了荷包。(東方IC)
金融海嘯至今將屆9年,投資人想必都沒忘記當時的情景,我尤其記憶猶新,因為當時學生已經滿天下,每天都有人驚慌失措地打電話來問該怎麼辦?還問我到底要跌到什麼時候?
回想當時的我,真的是沒什麼特別恐慌的情緒,也從未感覺到大難當頭,而這不是因為我練就金剛不壞之身,最主要是從2007年10月至2008年5月,我手上持有的定時定額基金都已達獲利滿足點,陸續贖回「所有」基金。所以當金融海嘯發生時,新一輪的定時定額都剛扣款不久,當大家歷經痛苦打擊時,我心中其實滿懷興奮之情,因為暴跌,一樣的扣款金額,買的單位數才多啊!
為什麼同樣面臨海嘯,卻有兩樣情?主要是2008年中前,持續定時定額的投資人看到超甜美報酬率的時候,通常捨不得停利;至於剛做單筆投資的人,則往往是見到別人狂賺時,才忍不住高點進場,當然之後海嘯襲來,就會痛苦不堪了。
還記得海嘯前贖回基金的順序大概是這樣,最先贖回美股及歐股,接下來是亞股,最後是原物料相關基金。這是因為每次景氣復甦都是從全球最大的經濟體美國開始,再逐步帶動亞洲,而隨著全球景氣慢慢揚升,拉起了原物料的需求。然而隨著原物料的漲幅越來越高,通膨會升溫,最終讓景氣走揚的力道越來越微弱。

捨得贖回 入袋為安

這樣的過程反應在股市上,就變成先漲的先結束。看看這波的環境變化,不也是美國先復甦,而當美股漲了6、7年後,新興市場才慢慢回神,直到近1年也才見到原物料稍有起色。唯一不同的是,相較於2007年那波漲勢,這次全球復甦力道並不強勁。

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