「我的帳戶超乾淨，就只有0050（元大台灣50），下單記錄都一樣，14年來沒有偏移過，看完我也覺得很搞笑。」台北商業大學財務金融系副教授謝承熹幽默地說，「真的要報導這麼冷門的投資方法嗎？一點都不炫，就是用最單純的原則，做最長久的操作，但一樣能達成目標。」
達人理財／14年只買0050 教授靠定期定值滾出2600萬
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用最簡單的原則，做最長久的操作，照樣能順利達到目標。台北商業大學財務金融系副教授謝承熹14年來，靠著「定期定值目標追蹤法」累積出146張0050，滾出2,600萬元；機械化執行、定期買進0050，不僅讓他賺到安穩睡眠及和家人相處時間，也證明就算是冷門投資法，長期下來同樣能有豐碩成績。
謝承熹原本是積極型投資人，卻因2011年女兒出生，毅然決然改變投資風格，「半夜要顧小孩，睡不飽，不可能像之前那樣主動出擊，情勢所逼之下，就想到『定期定值』這個策略。」謝承熹說。
「定期定值」是一種目標追蹤法，指的是先設定未來到期目標金額，回推畫出預定權益曲線，要做的就是在固定時間點，隨著股價漲跌買進不同單位數，「只要機械化執行、按表操課，時間到就丟錢進去，過程中為了靠攏權益曲線，股價越低、買的單位數越多，很像逆勢拗單、加碼攤平，但可以確定的是：時間到，目標幾乎就到。」
謝承熹秀出對帳單，上頭記錄14年來的進出操作，只見教育基金和退休金兩個投資組合已經累積146張0050，市值約2,600萬元，投入淨成本僅約495萬元；而隨著資產規模提升，他最新目標是在2034年達5,940萬元。
心法一：設目標額 一年4次小微調
「最初的想法很簡單，是替女兒存教育基金，希望10年後能有1千萬元，所以決定用最簡單的方法，買進追蹤大盤指數的原型ETF—0050。」2011年2月25日是謝承熹首次進場日，他計畫在每年2、5、8和11月的第三個週三，以收盤價掛單買進。
「這套方法最重執行力，設定好時間，一年只操作4次，重點是中間不落拍。」他說明，投入頻率對長期報酬率影響不大，一年4次對他來說負擔也不大，便維持繼續操作，「我做了點改良，每次投入會重畫權益曲線，每次都重新『校正』，讓現金波動度更平穩，避免股市大跌時一次要投入太多現金。」
他以一組5年定期定值（一年投入4次）、設定年化報酬率6％、目標淨值440萬元的操作為例，根據公式計算出第0期應投入16萬元多，以當時0050的價格56.45元計算，應買進3張，資產累積16.94萬元，期間遇到股價上漲，如2014年8月股價漲至68元，因此當次只買進二張。而從2013年11月執行以來，最終在2018年8月逼近目標值440萬元，隨後贖回順利落袋，期間投入成本則為355.84萬元。
事實上，定期定值執行的困難度，在於畫出權益曲線和設定目標金額，謝承熹教戰，設定目標價能先回推每月可存下的金額，假設每月存5千元，就能篤定10年後至少有60萬元，要是下單日遇到股價上漲、整體資產增加致需要的買進單位數變少，例如當期只需3600元，剩下的錢就先丟進現金池，以備未來需加碼時才有子彈。
謝承熹建議，回推年化報酬率設定區間，最好在8到12％的中間值，原因是0050年化報酬率約10％。
心法二：定期定值 滾動式持續投入
而順利達標後，這筆金額可能暫時還用不上，「像我存足教育基金後，總不能就這麼讓資金閒置在場外吧！我們都知道股市長期向上，所以我想到的解決方法就是，開啟更多的定期定值、以滾動方式持續投入。」
實際該如何生成更多的滾動定期定值？以謝承熹的退休基金操作來說，他從2013年11月開始，先規劃出一套5年期計畫（2013年11月至2018年11月），第2套5年期計畫（2014年11月至2019年11月）、第3套5年期計畫（2015年11月至2020年11月），以此類推，完成永不到期且場內永遠有5組5年期定期定值計畫的狀態，「Keep Money Rolling，永遠不到期，手上就不會有過多閒置資金。」
至於為何選定期定值，而非定期定額？「定期定值對我來說更有掌控感，過程中能微調目標價，定期定額會有遙遙無期的虛無縹緲感。」謝承熹解釋。
謝承熹的財金所指導學生張靖是定期定值的追隨者。畢業四年的張靖，設定一組為期4年、80萬元的定期定值買車計畫，「這套核心概念在於清楚知道未來資產會成長到哪個程度，所以股價跌多就增加買進單位，股價漲多就減少買進部位，或調節賣出。」
心法三：大跌大買 紀律執行不可少
張靖分享，執行過程最難的是心態，「今年四月全球股災，0050下跌超過15％，按表操課，那個月得補26萬元買進，但我心裡多少有點害怕，萬一股市繼續跌怎麼辦？不過，投資心魔得要自己克服，所幸我有遵守紀律，過了一個多月，台股大盤重新站上2萬點，資產也回升了。」
值得注意的是，定期定值過程中若遇股市大跌，可能會出現需要投入大筆資金的狀況，因此現金池很重要，謝承熹指出，市場熟悉的資產配置是股票加上債券，但兩者不一定呈現負相關走勢，存款利息雖低，但至少不會賠，是最安全的配置，「一般投資人只需要紀律執行定期定值計畫，另外再配置存款現金就足夠。」
2011年以前，謝承熹投資主要以期貨、選擇權和權證為主，「轉為指數化投資後，陪家人的時間變多了，這也讓我心態變得很平穩，睡眠品質更是大大提高。」他開心地說。
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