2025.09.05 05:28 臺北時間

9月魔咒1/台股歷年最慘9月來襲 專家:回檔布局這類主流成長股

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財經理財
從4月關稅股災後台股驚驚漲,但9月才剛開局卻出現了悶行情。
從4月關稅股災後台股驚驚漲,但9月才剛開局卻出現了悶行情。
4月關稅股災、一片綠油油場景歷歷在目,之後短短幾個月台股卻突破前高24,416點,再創新高24,551點,大漲7千餘點;只不過投資人擔憂9月魔咒,現在該如何操作呢?
據統計,9月是歷年來股市表現最慘月份!而9月才剛開局,台股就下跌161點,VIX恐慌指數一度飆升超過22;尤其近期台股盤勢多是「悶行情」,指數上漲空間不大,讓投資人擔憂,是否9月魔咒來了!
「依照經驗,9月下跌機率雖然高,但不是一定會發生,有機率不等於高機率。」前華南投顧董事長儲祥生指出,下跌機率可能是8:2、7:3或6:4,投資人不必太擔憂。
國泰投信指出,數據顯示台股近20年平均報酬率以2月、7月和12月漲幅最明顯,都有2%的表現,3月、4月和11月也超過1%;8月、9月、10月和1月以出現跌勢居多,其中,9月和10月平均報酬率波動度最為劇烈,平均報酬率分別是-0.38%以及-0.73%。
進一步觀察美股,即使有關稅陰霾籠罩,今年以來仍無懼前行,標普500、納斯達克和道瓊指數都在今年創高,美股龍頭股估值更是不斷上衝,且多集中在7巨頭(Big 7),但指標股輝達(NVDA)在8月初創下新高184.48美元後拉回整理,微軟(MSFT)同樣自高檔回落,此讓和美股連動度高的台股不免受到干擾。
投資人在意的是如果9月魔咒是真的,是否該適度減碼?「4月以來漲幅已經相當猛烈,且都集中在AI族群,當然要特別注意。」儲祥生說,和AI沾上邊的個股漲到半邊天,本益比不斷上調,近期資金輪動到落後個股,股價開始補漲,整體行情雖然沒走弱,但相較AI族群,補漲股和小型股漲勢仍難以和權值股作比擬。
儲祥生因此建議,台股高檔震盪,應該以整體投資組合作為考量,舉例來說,看好AI產業,就將AI相關個股維持在配置的8成或7成比重,但應陸續減持整體投資水位和金額。
國泰台灣領袖50經理人蘇鼎宇認為,從近20年數據觀察,第4季往往是台股上漲機率最高的季節,中長期展望偏多,此時回檔是布局主流股的時機,資金依舊聚焦在AI類股,而個股快速輪動,資金會選擇停泊在具題材與成長性的族群,投資人能採定期定額方式,避免追高殺低。
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配件、台股9月歷年表現。資料來源:台灣指數公司、國泰投信整理
更新時間|2025.09.05 05:29 臺北時間
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