記者周雅琦／綜合報導
台北國際電腦展（COMPUTEX）後，AI伺服器供應鏈迎來樂觀展望。摩根士丹利證券（大摩）與產業界深入交流後，上調2025年AI機架伺服器出貨展望，預估GB200／300今年上看25,000～30,000櫃。在硬體供應鏈中，大摩力挺技嘉（2376）為投資首選（Top Pick），並同步看好緯創（3231）、廣達（2382）與緯穎（6669）的成長潛力。
大摩指出，原本預估今年AI伺服器出貨量約為20,000～25,000櫃，但由於供應鏈良率自4月起大幅提升，加上產量顯著增加，整體出貨可望達到近3萬櫃水準。第一季GB200出貨量約1,000櫃，三大供應商（鴻海、廣達、緯創）4月單月就出貨1,500櫃，推估第二季總量可達5,000至6,000櫃；第三、第四季則可能各達到10,000櫃以上。
在評估個股潛力方面，原最獲青睞的緯穎不負眾望，4月7日來股價大漲逾50%，優於大盤12％的漲幅。同時，外資看好緯創成長動能，預估其今年EPS將達9.27元、年增五成，並在2026年挑戰每股賺進一股本，EPS來到10.89元。
相較之下，大摩最看好的技嘉，股價表現卻相對黯淡，不過大摩強調，技嘉的客戶組合多元，具備強大客製化與售後服務優勢，AI伺服器毛利率表現亮眼，且Q1財報優於市場預期，未來具備創造超額報酬潛力，因此對技嘉後市更具信心。
除此之外，大摩也看好緯創表現。據最新數據，緯創來自企業客戶的伺服器訂單明顯成長，預估今年訂單量上修逾1,000櫃，帶動其compute tray業務出貨預估從原本約4,000機櫃，上調至5,200機櫃。
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