財經中心／綜合報導
美股AI霸主輝達（NVIDIA，NVDA.US）即將在美國時間5月28日盤後（台灣時間29日凌晨）公布2026財年第一季財報，這也是市場高度關注AI題材能否續強的關鍵時刻。亞洲投顧分析師馬明河最新受訪時直言，亞洲投顧分析師馬明河在接受採訪時表示，法人對輝達本季財報推演出三大劇本，台股相關族群如散熱、顯卡、載板股將首當其衝。
▲輝達財報即將登場，法人推演三大劇本，台股AI概念股命運瞬息萬變。摩根士丹利警告H20晶片管制風險，但仍看好輝達AI推理需求爆發。（圖／記者余國棟國攝影）
輝達財報三劇本曝光
法人對輝達財報的三大推演劇本：
- 市場預測：營收430~440億美元時，其EPS達0.73~0.75美元，台股的反應則會出現短線行情提振，受惠的會有：散熱、顯卡、載板族群
- 市場預測：資料中心業務表現前景展望正向，台股反應則會維持區間震燙格局
- 市場預測：H20晶片管制，認列55億美元損失，台股反應則將造成較大衝擊，但研判此預測機率極低
摩根士丹利（大摩）5月27日最新報告也示警，儘管H20銷售限制帶來短期壓力，估計輝達4月季度減少10億美元收入，7月再減50億美元，全年恐少賺逾60億美元。不過，大摩仍看好下半年GB200供應改善、AI推理需求爆發將成輝達新引擎，預估2025財年EPS達4.09美元、2026財年上看6.01美元，維持「增持」評級，目標價160美元，代表21%潛在上漲空間。
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