11月20日,阿里巴巴宣布斥資224億港元、以每股約6.5港元的代價,向潤泰集團買下擁有大潤發(RT-Mart)及歐尚(Auchan)二大賣場品牌的高鑫零售36.16%股權,本次交易預計在第四季前完成交割入帳,潤泰集團可因此獲利280億元。
潤泰集團以每股6.5港元,把高鑫零售36.16%股權賣給阿里巴巴,但價格相較11月13日停牌前收盤價8.6港元,折價幅度為24.41%。
據本刊調查,尹衍樑會願意低價賣出高鑫股權給馬雲,主要是近年來,他重金壓寶南山人壽不但卡住他高達八○○億元資金,又因海外債券投資造成的利差損,面臨資本適足率偏低問題,再加上生技投資波折不斷,資金吃緊的他為解燃眉之急,只好便宜阿里巴巴。
2011年,尹衍樑集資639億元入主南山人壽,當初承諾金管會「十年不會出售南山股權」。可是近來公司狀況不佳,控股南山的潤成投資,目前資本額增至九五二億元,其中85.2%是由尹衍樑的關係企業出資,等於尹衍樑在南山卡住的資金超過800億元,且大部分是借貸,每年要負擔龐大利息。
尹衍樑本來想推動南山上市來解燃眉之急,但此路卻被金管會擋駕,他煞費苦心,先後推動與兆豐金、彰銀「三合一」,去年又企圖插旗中信金等方式,迂迴為手上南山股權解套,最後都礙於當初「十年不賣」的承諾,始終未能如願。
更讓他雪上加霜的是,南山人壽海外債券等資產配置,占總資產3.6兆元中的2兆多,一遇到美元利率回升,或新台幣升值都會出現巨額的帳面匯損。
去年南山獲利衝到260億元,卻必須面對491億元的備供出售未實現損失,儘管南山營業指標多已達標,還發行了320億元公司債來強化清償能力,但金管會仍認為南山有「利差損」,恐出現資本適足率不足,要求必須現金增資。
針對潤泰賣高鑫,是因南山人壽資本適足率偏低須增資,尹衍樑回應南山早已增資了,本刊追問金管會要求南山須提高資本適足率,尹衍樑則說,目前南山資本適足率已達270,高於標準值的250,上市前會增資到300。至於法人認為低賣高鑫的問題,尹衍樑則未回應。