陳仲興

輝達攜手高盛、黑石集團、阿波羅全球管理以及KKR等華爾街六大金融巨頭建立AI運算基礎建設融資平台，目標動員超過5千億美元（約新台幣16兆元）的第三方資本，將GPU當作貸款抵押品進行融資，協助新創公司、雲端業者投資興建AI資料中心及採購繪圖處理器。

就在輝達宣布5千億美元的巨型融資計畫同時，英特爾剛完成一筆高達200億美元（約新台幣6,400億元）的現金增資，創下該公司1971年上市以來最大規模的首次新股增發。英特爾募資主要目的是在晶圓代工領域追趕台積電，200億美元的資金將轉化為資本支出，採購更多先進的半導體機器設備。

台積電董事會通過將與日本索尼（SONY）共同投資成立新公司，研發製造下一代影像感測器，以及於不超過日幣二八二０億元額度內，認購該公司股份。合資公司將採用先進製程技術，作為量產智慧手機影像感測器所需要的研發及製造核心，並預計在二０二九年開始量產。

上週，台股大洗三溫暖，受韓股去槓桿化與AI泡沫疑慮2大利空衝擊，短短2天重挫超過4千點，一度跌破4萬大關，AI股一片慘綠，股民哀鴻遍野。儘管上週五（7月31日）暴漲3,186點創史上之最，本週一（8月3日）無懼日韓股重挫，台股依舊續漲266點，但驚魂未定的股民都在問，這是讓人下車的「人道走廊？」還是「真落底」的V型反彈起點？本刊訪問產業重量級大咖與投資圈人士，普遍認為這波大修正對台股有利，AI市場雜音雖多，卻未泡沫化。「接下來的選股策略，須從眺望遠景的未來式，回歸緊咬訂單、獲利俱佳的現在進行式為主。」投資專家建議。

在SpaceX上市後第一次的法說會議中，創辦人馬斯克宣布將全面採用輝達晶片來AI建置資料中心，並計畫在明年發射太空AI資料中心衛星，他自信表示，星艦防熱盾問題已經解決，目標是明年達到每日發射，他並警告記憶體缺口將因為AI需求迎來巨大缺口。

SpaceX公布6月上市以來的第一份財報，營收和虧損數字雙雙優於市場預期，主要因素是星鏈（Starlink）衛星網路與AI業務強勁成長，不過，由於AI業務資本支出金額暴增而且遠超過市場預期，在財報公布後，Spacex盤後股價一度重挫逾8％。

日本熊本地區日前發生規模七．一的地震，災情損失慘重。台積電昨天晚上宣布，將捐贈高達二．五億日圓（約合新台幣五千萬元），全力協助災區推動後續的復原與重建工作。台積電熊本廠目前已經迅速恢復正常運作，公司也特別向所有在這次事件中參與救災及復原工作的相關人員，致上最誠摯的敬意與謝意。

上週，台股大洗三溫暖，受韓股去槓桿化與AI泡沫疑慮2大利空衝擊，短短2天重挫超過4千點，一度跌破4萬大關，AI股一片慘綠，股民哀鴻遍野。儘管上週五（7月31日）暴漲3,186點創史上之最，本週一（8月3日）無懼日韓股重挫，台股依舊續漲266點，但驚魂未定的股民都在問，這是讓人下車的「人道走廊？」還是「真落底」的V型反彈起點？本刊訪問產業重量級大咖與投資圈人士，普遍認為這波大修正對台股有利，AI市場雜音雖多，卻未泡沫化。「接下來的選股策略，須從眺望遠景的未來式，回歸緊咬訂單、獲利俱佳的現在進行式為主。」投資專家建議。

ChatGPT開發商—美國AI獨角獸OpenAI六月底傳出可能延後到明年才上市的消息，原本靠著AI引發的股市大多頭，瞬間反轉。接下來，中國自行量產本土晶片製造設備DUV（深紫外光曝光機）的傳聞，緊跟著又有中國AI新創公司月之暗面的K3（Kimi K3）模型，宣稱能大幅縮短晶片設計的時間，再度引發投資人擔心顛覆EDA軟體和IC設計巨頭的疑慮。上週美國科技巨頭谷歌（Google）宣布進一步增加資本支出，導致自由現金淨流出，以及臉書下半年自由現金可能轉負等問題，更是成了壓垮駱駝的最後一根稻草。

究竟AI泡沫化的疑慮，電子業的大咖怎麼看？和碩董事長童子賢直言，「長期來看，AI絕對不會泡沫化，短期內個別公司的估值與競爭力，需要投資人自行評判。」台達電董事長鄭平則在法說會透露，「目前沒看到AI會停下來，相信會越用越多，用了就回不去了。」台積電也不例外，董事長魏哲家就說：AI需求非常強勁，比先前預期更強。

多數產業大老們紛紛喊出不擔心AI泡沫化問題，既然基本面沒太多利空，接下來台股仍會陷入震盪的問題何在呢？「就是之前台股漲太多，費城半導體、韓股上半年漲超過100％，台股上半年也漲破5成，漲太多就會出現震盪整理，有很大的拉回壓力。」資深分析師蔡明翰觀察。