近期市場焦點再度轉向美國前總統川普的強硬言論。川普公開表示，對歐盟「不尋求協議」，並揚言對歐洲產品課徵高達50%的關稅，同時針對蘋果公司在海外製造的產品提出額外25%的關稅構想，引發反彈聲浪。
歐盟多國領袖對此表達「極度失望」，並明確表示將採取對等報復措施。這場潛在的貿易衝突是否將重演美中貿易戰的老劇本，成為市場關注的焦點。
分析師何基鼎表示，從川普過去行事風格觀察，他的貿易談判策略多半是「喊高開價、最後讓步」。此前與中國的關稅交鋒便以美方自行退場收場，實質影響有限。此次對歐盟喊出50%關稅，市場解讀為政治喊話居多，實際執行難度高。
何基鼎進一步表示，一方面，歐美貿易綁得極深，從精品（如LV、GUCCI、CHANEL）到汽車（賓士、Porsche、法拉利）均來自歐盟，若真實課稅，美國消費端將首當其衝，壓力將轉嫁至物價與企業利潤，美國內部反彈勢必升高。
同時，何基鼎也表示，對蘋果製造鏈加稅的提議也存在執行困難。根據美國前總統歐巴馬與賈伯斯的談話記錄，「iPhone 製造永遠不會回美」，美國缺乏完整的供應鏈與足夠勞動力支持消費型電子生產。現任執行長庫克雖不表態，但從未承諾回美設廠，反倒更可能持續依賴中國或東南亞。這也顯示，川普的政策若無法落實，僅為「市場短期干擾」。
另一方面，何基鼎也指出，台積電近期也向美方表達強硬立場，表示若對半導體課徵關稅，將大幅衝擊客戶需求，進而影響亞利桑那廠的1650億投資進度，反映台灣供應鏈對於美方施壓不再退讓。
「事實上，全球供應鏈早已高度整合，關稅干預只會造成雙輸，川普訴求雖強硬，但美國國內法規、司法體系與國會程序也往往讓其政策難以落實，預期美、歐終將達成協議，關稅不會一步到位落實。」分析師指出。
以下是何基鼎盤點這波關稅、台幣升值等消息，從題材、基本面來看，值得關注的族群類股：包括資產相關類股（新台幣升值 通膨題材）:士電、士開、士紙、新紡；台積電供應鏈與先進封裝（CoWoS）族群：均豪、均華；基本面支撐的電子權值股：台積電、鴻海、廣達、聯發科、緯穎、緯創；東台因工作母機與電腦數值控制車床需求穩定；志聖因PCB材料設備需求穩定。
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