亞馬遜公布2026年第2季財報，受惠雲端服務AWS及AI基礎建設需求強勁，營收與營業利益同步成長，營益率創單季歷史新高。亞馬遜第2季營收達2006億美元，季增10.5%且年增20%；營業利益275億美元，季增15.1%。稅後淨利626億美元，每股盈餘5.75美元。不過法人指出，本季每股盈餘包含534億美元非營業稅前收益，主要來自Anthropic投資評價利益，若剔除該因素，獲利品質仍應以營業利益表現為主。AWS表現最受市場關注，第2季營收422億美元，創近18季最快增速，年化營收來到1690億美元；AWS營業利益166億美元，營益率達39.4%。北美業務營收1162億美元，國際業務營收422億美元，整體出貨件數年增17%，顯示雲端與AI服務訂單能見度依然極高。
資本支出方面，亞馬遜第2季資本支出達542億美元，年增69%，並上修全年資本支出約10%至2200億美元，主要反映記憶體價格上漲，以及AWS與生成式AI基礎建設投入擴大。在AI硬體與雲端服務方面，AWS晶片業務年化營收已突破250億美元並維持三位數年增。自研晶片Trainium已取得Anthropic與OpenAI多年期算力採購承諾，並擴大大型企業客戶採用。CPU端Graviton已被前1000大EC2客戶中的98%採用，營收承諾季增近2倍。法人指出，AWS預計自2026年下半年開始大量佈建新款AI ASIC Trainium 3世代產品，下游供應商已於第2季底量產出貨，並自5月起逐月放量至第4季，使客戶可正式使用全新算力服務。
隨著AWS伺服器算力供應升級，Trainium 3的逐季導入將同時帶動800G高階網路交換器、自製智慧網卡Nitro與Graviton CPU模組等產品需求快速成長。法人看好銅箔基板供應商台光電（2383）、台燿（6274），PCB供應商金像電（2368）、臻鼎-KY（4958），以及AI加速卡與網路交換器製造商智邦（2345），將迎接下半年拉貨旺季。在組裝端方面，法人指出緯穎（6669）為Trainium 3下游組裝主要廠商，第2季除一般伺服器動能強勁外，ASIC產品已於5月小量出貨，預期下半年將逐季成長，毛利率可望維持8%以上水準。展望明年，亞馬遜Trainium 4及AMD GPU專案可望持續貢獻營運，帶動獲利續創新高，法人因此維持緯穎買進評等，看好台廠供應鏈將實質受惠。
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