【抗波動基金】買債券產品要穩穩賺 挑對幣別很重要

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投資等級債券收益看似不高,但在大震盪環境下卻很穩健。
投資等級債券收益看似不高,但在大震盪環境下卻很穩健。
貿易戰還沒打完,接下來,市場震盪在所難免,在資金避險需求下,預料美元走勢仍將有一定支撐,美元對沖基金或許可參考。
從過往市場大震盪行情下,我們篩選出相對抗跌的標的。以近期為例,能在2018年2月、10月全球股災,及今年5月美中貿易戰所引發的市場波動中,仍能表現相對穩健者,具參考價值。
根據晨星基金評比資料顯示,目前國內核備銷售主級別基金約2200檔,其中有1700檔基金,在這三個時間段有績效可追蹤;接著依照上述三段區間,分別進行報酬率排名,績效表現皆落在前200名內(約1/10強)的基金,共計40檔。
從中可以發現這40檔基金中,具「美元對沖」策略的基金就將近一半,也就是經理人操作時,會針對「非美元」計價幣別部分進行完全避險,使基金績效只會單純受美元走勢影響,不會被其他幣別的匯率波動所干擾。
目前國內核備基金中,具對沖功能的貨幣以美元、歐元為主。接下來,市場震盪在所難免,投資人在資金避險需求下,預料美元走勢仍將有一定支撐,投資人配置債券時,或可參考美元對沖基金。
尤其,美中貿易戰變化仍是目前市場上最大地雷,短線觀察重點在6月G20會議,但類似華為事件,對行情波動仍有一定壓力,晚上想要安穩入睡,不猜市場方向,不理會川普言論,恐怕還是得「以時間換取空間」,透過持久戰方式穩賺利息,相信在動盪行情下,這也將是累積財富最妥當的做法。

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