過去企業投資以獲利為王,但國外鼓吹永續經營已行之有年,在疫情與各國新政策的催生下,ESG概念開始導入投資市場,愈來愈多大型法人機構將ESG納入投資決策,規模高達上兆美元的挪威主權財富基金及加州退休基金陸續開出ESG的遴選標準,幫助投資人有更長遠的觀點,亦可為投資人把關企業品質。
ESG如何影響報酬,這是普遍投資人關心的問題,其與財報最大的不同在於,財報用數字說話,ESG則範圍廣泛,從碳排放、廢棄物、勞動力管理到企業治理通通都管;簡單來說,ESG可以提供一般投資人排除看不到的風險,例如有些基金運用ESG策略篩掉對環境有傷害、不注重社會責任或者治理不佳的公司。
晨星永續研究全球總監Jon Hale指出,在他關注及追蹤的所有永續基金中,有超過4成的永續基金績效能擠進排名25%的行列,顯見這些公司在ESG項目有好表現之外,也能兼顧良好的獲利。
乍聽之下ESG似乎能讓投資人魚與熊掌兼得,但Hale提醒,ESG並不保證能讓投資人「經常性」在短期內獲得回報,不過,從長期投資的角度來看,ESG分析可幫助投資人進一步了解企業的完整面貌,替投資人未雨綢繆。