許瀞文

在台灣高教界普遍深陷少子化與預算緊縮的寒冬時，國立清華大學卻靠著一套「校園版哈佛」的操盤邏輯，交出了一份令法人圈肅然起敬的成績單。清大校務基金（永續基金）自2014年進場以來，寫下連續11年維持正報酬、資產規模從最初的5,000萬元滾動至現今約48億元的紀錄。這套年化報酬率達7%的穩健系統，不僅為校方累積創造超過15億元的收益，更因績效太漂亮，吸引大量專業投信機構登門請益。

在波動劇烈的台股市場，能夠連續11年維持正報酬，國立清華大學校務基金創造了令金融圈嘖嘖稱奇的「清大奇蹟」。這份亮眼成績單背後，並非依賴短線進出的運氣，而是由一套極度冷靜且高度制度化的選股與風控機制組成。

清大校務基金連續11年繳出穩定正報酬，操盤人、同時也是計量財務金融系教授林哲群扮演關鍵角色。這位以教學嚴謹著稱的財金教授，將學術訓練轉化為制度化投資紀律，帶領基金穿越股災與疫情等市場風暴。從2015年中國股災到2020年新冠疫情，他在壓力中堅守策略、甚至逆勢加碼，展現對其制定的投資邏輯高度信任。對他而言，投資不在於預測市場，而是建立一套能長期運作的機制，並用紀律與耐心持續執行。

台股近期走勢如雲霄飛車，震盪劇烈讓不少投資人驚慌失措。然而，在動盪市況中，ETF憑藉分散特性，成為資金最佳避風港。3月全台迎來26檔台股ETF除息秀，最高年化配息率直衝12.88%。面對百花齊放的ETF，投資達人股海老牛特別端出「3道菜」組合，要讓投資人在波動中精準布局。

中東地緣政治風險急遽升溫，在美國與伊朗衝突擴大陰影下，台股今（23）日開盤即出現恐慌性賣壓，盤中一度重挫逾千點，市場情緒明顯轉趨保守。然而，在指標權值股台積電力守1800元關卡下，顯示資金並未全面潰散。面對突如其來的劇烈震盪，市場關注焦點也從「是否續跌」轉向「這波修正是否提供布局機會」。專家指出，本次回檔主因仍為地緣政治事件干擾，並未動搖產業基本面，後市仍可審慎樂觀看待。

在台灣不少傳統產業與中小企業中，「高薪低報」早已是檯面下的潛規則——老闆省成本、員工則多領現金，看似雙贏，實則暗藏風險。許多勞工直到退休或公司歇業的那一刻，才驚覺自己的權益竟因被低報的投保薪資悄悄侵蝕了。

在台灣勞動市場，「高薪低報」是許多勞工心知肚明卻不敢捅破的膿瘡。尤其是面臨公司歇業、年資已久的資深員工，很有可能想一次請領勞保老年給付才赫然發現，過去老闆省下的保費，將讓自己少領很多錢。不過，若真的面臨這樣的窘境還是有解，專家表示，能透過職業工會的階梯式調薪來調整，只要把握住關鍵的36個月，即使過去20年都被低報，依然有機會在最後關頭，合規地把退休金拉到應該有的級距。

許多人轉為自營工作者後，將勞保投保在職業工會，但為省勞、健保費支出，選擇以最低薪資投保級距來投保。保險課程講師、勞保失能理賠專家鄭正一卻不這麼做。

20多歲、第一次買的那張保單，撐得過人生一場大病或意外嗎？多數人往往只是「先買再說」，卻很少認真檢視，當風險真的降臨時，保障是否足夠。33歲的行銷工作者Cathy，因為一場突如其來的腦瘤手術，才讓她親身體會到：保險不是有買就好，而是要買對、買夠，才能在關鍵時刻真正接住人生。

在波動劇烈的金融市場中，能長期穩定獲利的投資組合並不多見，更別說連續多年維持正報酬。清華大學校務基金（永續基金）自2014年投入市場以來，不僅11年未曾出現年度虧損，資產規模更從最初的5千萬元成長至48億元。這份亮眼成績單的背後，是一套嚴謹的制度與紀律，也是一位學者操盤手的長期投資哲學。

美伊局勢升溫引發市場劇震，AI科技股忽漲忽跌讓投資人心慌，該如何因應？數據顯示，金融股與科技股相關性較低，且近年股東權益報酬率（ROE）明顯提升，兼具低波動與穩健報酬特性。投資人不妨將主動型金融ETF納入資產配置，發揮「避震器」功能，在參與AI成長的同時，也為資產穿上防禦黃金甲，從容面對市場波動。

長期以來，金融股在投資人心目中有「大象轉身難」的印象，被視為能提供穩定配息、但缺乏想像空間的「傳統產業」。然而，這頭大象正因為AI科技的注入與產業規則的改變，開始跳起舞來；全球金融業正迎來一場從量變到質變的「新成長週期」。