資深分析師表示,觀察貨櫃三雄2月的營收,即便受農曆年節及船期校正等因素影響,工作天數減少,三家皆繳出相當亮眼的成績。「但是進一步比較三家的經營績效及殖利率表現,不難發現長榮還是相對強勢一些。」
攤開貨櫃三雄2月營收,萬海236.79億元,年增93.08%,累計前兩個月營收561.9億元,年增117.72%。長榮553.05億元,年增86.66%,創單月歷史次高也是同期新高,累計前兩個月營收為1121.46億元,年增率93.14%,同樣創同期新高。
陽明營收為332.51億元,年增59.64%,創下歷年同期新高、單月第五高紀錄;累計前兩個月營收688.41億元,年增66.79%。
從股利政策來看,以3月24日收盤價計算,萬海收在160元,殖利率落在6.5%;長榮收140.5元,殖利率為17%;陽明128元,殖利率為15.6%。
此外,有本土法人指出,陽明、長榮相對萬海,股價位階較低,從基本面來說,今年陽明只剩6艘新船交船,長榮還有61條新船交船,而長榮的經營績效,整體來說優於陽明,但兩者股價價差卻不到15元,因此買長榮的投資勝率較大,待長榮股價大漲,陽明、萬海、台驊股價才會上漲。
隨著缺櫃、缺船、物流供應鏈堵住的情況未解,加上高殖利率題材,本土法人再次調高三雄的目標價,同步給予買進評等。長榮目標價再調高至375元,陽明目標價335元,萬海目標價426元。