今年來空頭反撲,具高股息題材護體的投資工具,成了市場上令人相對安心的選擇;截至10月中,光是流入0056的資金就高達569億元,整體規模已達1591億元,但也因此面臨30檔成分股持股上限壓力,必須納入新血才能紓緩。但這樣新增至50檔結果,0056體質會有哪些變化?
2007年0056上市時,30檔成分股占台股上市市值前150大個股比重為26%;但到了2022年8月底,該比重已降至13.7%,若將成分股擴大至50檔,就可將比重再度拉回至25.6%,就發行商元大投信說法,這樣可以調整回「原本模樣」。
但原本現金股息殖利率只取最高前30名,現在擴大至50名,高息特色也將會隨之下滑;也就是,假設過去前30檔成分股殖利率都有6%以上,1,500億元就可以買好買滿;但現在擴增至50檔,資金就得往下分配至現金殖利率5%、甚至4%標的,現金股息殖利率表現,勢必不會再有30檔時亮麗。
但同樣的,對擔心賠掉價差的人來說,也可鬆口氣;依照2022年6月指數成分股調整數據,若納入50檔成分股,相較於30檔成分股可使個股平均權重自3.3%降至2%,涵蓋產業數從9個增加至15個,對分散風險並降低預期波動度來說,也會有一定效果。
值得注意的是,2012年6月時,台股上市市值前150大個股的平均現金股息殖利率為3.5%;其中6%以上僅19檔,而至2022年6月,台股上市市值前150大個股的平均現金股息殖利率已來到5.2%,其中6%以上達47檔。