台股跌不停,投資人無不「綠光罩頂」,景氣對策信號更是由2021年底紅燈的38分,連續8個月走跌至象徵景氣穩定的綠燈邊緣,落後指標也呈現初步走平下彎,景氣衰退的考驗箭在弦上。
檢視前兩次見到代表「轉向」注意性燈號-黃藍燈的時間點,分別是2018年9月至2019年10月,以及2020年3月至7月,當時股價表現最低曾觸及9319點與8523點,顯示景氣燈號與台股指數高度連動。「阿福の投資馬拉松」版主詹英哲點出,若在景氣轉向至低迷階段加速投入,更能實現巴菲特「別人恐懼我貪婪」的反市場操作精神。
他進一步說明,對於長期投資大盤的股民而言,當代表台灣整體經濟情況的燈號亮出(黃)藍燈時,應調整股債比例或動用緊急預備金加速買進;一旦走向紅燈時,可分批調節。
「在內需恢復緩慢和出口緊縮下,9月可能轉為黃藍燈,儘管多數人會害怕景氣不好而不敢買股票,但根據歷史經驗,熊市大多最長不會超過2年,正是時候轉守為攻,趁著股市大跌的機會,加速啟動指數投資,提升股票部位的比例,向下分批持續加碼。」他解釋。
詹英哲建議,在景氣熱絡時手中預留2年生活費準備金,若景氣低迷時,股市通常也下殺一段時間,像是今年已跌逾5,000點,因此會將其中1年緊急預備金,加入投資帳戶買進0050。至於在投資組合方面,他也預計在黃藍燈時調整股、債配置,減碼類現金資產的債券ETF,並將資金轉進股票型ETF,並聚焦在指數投資上。
「實務操作上,以50歲的年紀來看,見到黃藍燈時,我會降低原先約5成的債券ETF,轉買股票ETF如0050,再看到藍燈時,就會挪出1年的緊急預備金,跟隨每次燈號公布逐月投入,待下次景氣回暖、對策信號分數上升至紅燈後,依據期間投入資金多寡,分成3至5批陸續出場。」他強調。